Aangemaakte reacties
-
Berichten
-
Hoge actuele rendementen voor High en Higher: 160% en 80%
Virtuele waarde
In het verlengde van de prijsvraag ‘Waar staat de AEX op vrijdag 16 april?’ is het de moeite waard om te zien hoe de verschillende koersranges zich ontwikkelen. Vorige week maandag, bij een AEX-stand van 345 punten, was er sprake van een virtueel rendement van 72% voor de Neutral 320 – 360 (met ‘virtueel’ bedoelen we: gesteld dat de expiratiekoers 345 punten zou zijn). Hoe staat het er op dit moment voor met het virtuele én het actuele rendement?Voor de prijsvraag geldt, dat de winnende range op 16 april, de expiratiedatum van de maandopties, bekend wordt gemaakt. We hebben het dan over de onderstaande serie CoRanges. Achter de CoRanges staat de koers waartegen de CoRanges coöperatief konden worden ingekocht op woensdag 16 maart. Het percentage is de maximale winst die met die CoRange gehaald kan worden. Op basis van de huidige AEX-stand, circa 354 punten, is de Neutral niet langer de range met de beste kaarten: op dit moment valt de ‘hoofdprijs’ in de High 340-380. Het virtuele rendement van deze range is momenteel maar liefst 223%.
De actuele waarde: High en Higher
Wie belegt in ‘echte’ CoRanges, heeft elke beursdag -behalve op de expiratiedag- de gelegenheid om zijn winst te verzilveren (of een verliesgevende positie af te bouwen) door zijn CoRanges te verkopen. Daarom is het interessant om de ontwikkeling van de ranges door de maand heen te volgen. Vraag is dan, wat de actuele waarde ervan is. Toen op woensdag 16 maart de CoRanges coöperatief gekocht werden, stond de AEX op circa 338 punten. Zoals gezegd, bij het schrijven van dit artikel staat de AEX rond de 354 punten. Deze stijging heeft gevolgen gehad voor de actuele waarde van de CoRanges.De actuele waarde hangt af van de actuele bied- en laatprijzen op de beurs van de onderliggende opties waaruit de CoRanges combinatie uit bestaat. Met dank aan de forse stijging van de AEX in de afgelopen dagen, moest de Neutral een stap terugdoen. Op dit moment zijn het de Higher en de High die het meeste rendement opleveren. Beleggers die de Higher 360 – > 380 hadden gekocht op 16 maart, zouden bij verkoop op dit moment circa € 127 kunnen ontvangen; een rendement (exclusief kosten) van circa 80%. Beleggers die de High 340 – 380 hadden gekocht op 16 maart, zouden bij verkoop op dit moment € 1150 kunnen ontvangen, een rendement van maar liefst 160%!
Het spel is nog niet gespeeld; we hebben nog een paar weken te gaan tot de expiratie van 16 april. Wordt vervolgd! Meer weten over CoRanges: lees dan hier verder. Wilt u zelf de (virtuele) rendementen van deze CoRanges volgen? Kijk dan op de Maandbeurs-pagina van CoRanges en klik op ‘Waarde lopende series’.
Hoi Beertje, inschrijven voor de prijsvraag kon tot 21 maart… dus je kunt helaas niet meedingen naar de prijs. Maar misschien wel leuk om eens te kijken hoe de ranges zich sinds de uitgifte (16 maart)zich hebben ontwikkeld:
Virtuele waarde
In het verlengde van de prijsvraag ‘Waar staat de AEX op vrijdag 16 april?’ is het de moeite waard om te zien hoe de verschillende koersranges zich ontwikkelen. Vorige week maandag, bij een AEX-stand van 338 punten, was er sprake van een virtueel rendement van 90% voor de Neutral 320 – 360 (met ‘virtueel’ bedoelen we: gesteld dat de expiratiekoers 338 punten zou zijn). Hoe staat het er op dit moment voor met het virtuele én het actuele rendement?Voor de prijsvraag geldt, dat de winnende range op 16 april, de expiratiedatum van de maandopties, bekend wordt gemaakt. We hebben het dan over de onderstaande serie CoRanges. Achter de CoRanges staat de koers waartegen de CoRanges coöperatief konden worden ingekocht op woensdag 16 maart. Het percentage is de maximale winst die met die CoRange gehaald kan worden. Op basis van de huidige AEX-stand, circa 345 punten, is de Neutral nog steeds de range met de beste kaarten: het virtuele rendement bedraagt 72%.
De actuele waarde
Wie belegt in ‘echte’ CoRanges, heeft elke beursdag -behalve op de expiratiedag- de gelegenheid om zijn winst te verzilveren (of een verliesgevende positie af te bouwen) door zijn CoRanges te verkopen. Daarom is het interessant om de ontwikkeling van de ranges door de maand heen te volgen. Vraag is dan, wat de actuele waarde ervan is. Toen op woensdag 16 maart de CoRanges coöperatief gekocht werden, stond de AEX op circa 338 punten. Zoals gezegd, bij het schrijven van dit artikel staat de AEX rond de 345 punten. Deze stijging heeft gevolgen gehad voor de actuele waarde van de CoRanges.De actuele waarde hangt af van de actuele bied- en laatprijzen op de beurs van de onderliggende opties waaruit de CoRanges combinatie uit bestaat. Beleggers die de Neutral 320 – 360 hadden gekocht op 16 maart, zouden bij verkoop op dit moment circa € 1072 kunnen ontvangen; een rendement (exclusief kosten) van circa 22%. Beleggers die de High 340 – 380 hadden gekocht op 16 maart, zouden bij verkoop op dit moment € 605 kunnen ontvangen, een rendement van circa 38%!
Het spel is nog niet gespeeld; we hebben nog een paar weken te gaan tot de expiratie van 16 april. Wordt vervolgd! Meer weten over CoRanges: lees dan hier verder. Wilt u zelf de (virtuele) rendementen van deze CoRanges volgen? Kijk dan op de Maandbeurs-pagina van CoRanges en klik op ‘Waarde lopende series’.
In het verlengde van de prijsvraag ‘Waar staat de AEX op vrijdag 16 april?’ is het de moeite waard om te zien hoe de verschillende koersranges zich ontwikkelen.
De koersranges die gehanteerd zijn bij de prijsvraag, zijn ‘in het echt’ CoRanges. Met deze producten die feitelijk combinaties zijn van op de beurs genoteerder optieseries, kan er eenvoudig belegd worden op de stand van AEX bij expiratie. Dit op de maand, maar ook op de week of dag expiratie.
Voor de prijsvraag geldt, dat de winnende range op 16 april, de expiratiedatum van de maandopties, bekend wordt gemaakt. We hebben het dan over de volgende serie CoRanges. Achter de CoRanges staat de koers waartegen de CoRanges coöperatief konden worden ingekocht op woensdag 16 maart. Het percentage is de maximale winst die met die CoRange gehaald kan worden.
Als de expiratie vandaag, uitgaand van een stand van 338 punten, zou plaatsvinden, zou de Neutral 320 – 360 bij de CoRanges een mooi rendement genereren: circa 90%! (Let op: dit is virtuele winst, aangezien de expiratie niet vandaag maar op 16 april plaatsvindt. Op het verschil tussen virtuele winst en actuele winst gaan we hieronder in.)
De vraag rijst, waarom de Neutral er het beste voorstaat. Dat heeft natuurlijk alles te maken met de stand van de AEX, die momenteel rond de 338 punten beweegt. Slimmeriken zullen misschien opmerken, dat 338 ook in de Low 300 – 340 valt. Dat klopt. Toch staat die laatste CoRange nu niet op (virtuele) winst, maar op een beperkt verlies. Om dat te kunnen uitleggen, moeten we iets meer weten van de winst- en verliesbepaling van CoRanges.
We focussen even op de middelste drie ranges: de Low, de Neutral en de High. Voor deze ranges geldt dat de eindwaarde het hoogst is als de expiratiekoers van de AEX-index precies in het midden van een van deze drie koersranges valt. Het midden van de Neutral 320 – 360 is 340 punten. De maximale eindwaarde kunt u bij deze middelste CoRanges berekenen door de
breedte van de range door twee te delen en de vermenigvuldigen met €100. Ofwel 360-320 is 40/2 =20 maal € 100 is € 2000. Bij ieder heel punt afwijking van het midden gaat er € 100 af van de hoogste eindwaarde.De virtuele waarde van de 320 – 360 Co Ranges is bij de huidige stand van circa 338 punten € 1800. De uitleg hiervoor is dat de maximale waarde € 2000 is. De stand van 338 wijkt daar 2 punten vanaf. Ofwel € 200 minder dan de hoogste waarde. € 2000 – € 200 = € 1800
Het midden van de Low 300 – 340 is 320 punten, en dat is 18 punten lager dan de huidige AEX-stand. De hoogste waarde is bij een stand van 320 € 2000. Ofwel de virtuele waarde is € 2000- € 1800 is € 200. Als we dat relateren aan de aankoopkoers is er dus een virtueel verlies.
De actuele waarde
Wie belegt in ‘echte’ CoRanges, heeft elke beursdag -behalve op de expiratiedag- de gelegenheid om zijn winst te verzilveren (of een verliesgevende positie af te bouwen) door zijn CoRanges te verkopen. Daarom is het interessant om de ontwikkeling van de ranges door de maand heen te volgen. Vraag is dan, wat de actuele waarde ervan is. Om een idee te geven: toen op woensdag 16 maart de CoRanges coöperatief gekocht werden, stond de AEX op circa 338 punten. Bij het schrijven van dit artikel staat de AEX daar nog steeds (zie grafiek). Zijn de prijzen dan hetzelfde? Nee, in een paar dagen is er verwachtingswaarde uit de CoRanges gelopen en dat betekent statistisch gezien dat de kans dat de AEX bij expiratie op 16 april hier nog staat, is toegenomen.Bron: IEX.nl.
De actuele waarde hangt dus af van de actuele bied- en laatprijzen op de beurs van de onderliggende opties waaruit de CoRanges combinatie uit bestaat. Beleggers die de Low 300 – 340 hadden gekocht op 16 maart, zouden bij verkoop op dit moment (indexstand 338 punten) circa € 540 kunnen ontvangen; een rendement (exclusief kosten) van circa 14%. Beleggers die de Neutral 320 – 360 hadden gekocht op 16 maart, zouden bij verkoop op dit moment € 950 kunnen ontvangen, een rendement van circa 7,5%.
Maar het spel is nog niet gespeeld; we hebben nog een paar weken te gaan tot de expiratie van 16 april. Wordt vervolgd! Wilt u zelf de (virtuele) rendementen van deze CoRanges volgen? Kijk dan op de Maandbeurs-pagina van CoRanges en klik op ‘Waarde lopende series’.
.bmp)
Attachments:
22-3-2-2010_(203_x_74).bmpBeste Peter, Machiel en BrunoB,
bedankt voor jullie reacties! Wat mij o.m. stoorde aan de berichtgeving rond de kick-back actie van Van Lanschot, waren de mooie koppen die de media boven hun artikelen zetten, á la “Van Lanschot geeft kick back door aan klant”. Zo’n kop bevat, op zijn zachtst gezegd, een halve waarheid. Feitelijk betreft het een waarheidspercentage van 16% (de vermogensbeheerklanten van V. Lanschot), zoals ik in mijn artikel heb geprobeerd duidelijk te maken. Zoals jullie al aangaven: het is een slimme publiciteitsstunt van Van Lanschot…
Vriendelijke groet,
Allard
