Aangemaakte reacties
-
Berichten
-
John krabt zich toch maar eens zelf achter de oren. De voorafgaande cycluslow was 6 maart op 1343. Gaan we daar doorheen dan spreken we pas van trendbreuk. Doordat de onderhavige correctie nochtans ordelijk verloopt, er zijn nog geen verliesdagen van meer dan 2%, liefst zie ik dan -3,5%, lijkt het dat de uptrend stand zal houden. Wel willen dan graag deze week herstel zien. ING zien we niet graag onder 5 euro en een kwartje komen. Het addertje onder het gras is de minder gebruikelijke lengte van de cyclus. De laatste upcyclus was slechts 17 dagen lang, terwijl de huidige laagteperiode al 23 dagen aanhoudt. Nu is de dominante richting gebruikelijk regelmatiger dan de subdominante zijde. Vergelijk het maar met de onvoorspelbaarheid van de koude kant van de familie.
Zou het niet prachtig zijn als vandaag de cycluslow zou zijn gezet. Met donderdag rode futten en des avonds een mooie draai opwaarts. Maar zoals eenieder weet: de beurs laat zich niet voorspellen. Wel mag gezegd dat de schade op de AEX veel groter is dan op Wallstreet. Ook is het euro-dollar paar keurig ietsje teruggezakt. Exact op dit moment staat de uptrend nog overeind, hij wankelt zelfs nog niet. Laten we maar eens gaan kijken of dat zo blijft en de weg naar 1450 weer wordt ingeslagen. Dan heeft John onze Jan weer netjes de oren gewassen.
Het lijkt al weer aardig wat de 1419 van vandaag. We zijn evenwel nog niet voor de midcyclus, het is daarom nog niet definitief dat de 1403 van 29 maart de cycluslow was. Zo wie zo wil het midden van de twintigdaagse nog al eens roerig zijn. Overeind staat desalniettemin nog fier de uptrend, die tot de derde week van april nog wel stand houdt.
Beste Valk, aan handelsadviezen waag ik me niet. Beschouw deze column best als een momentaan favoriet verwacht scenario. Risk/reward is in het vorige berichtje ook niet meegenomen. Hoogstwaarschijnlijk is het potentieel neerwaarts groter dan opwaarts. Een longpositie is daarmee risicovoller. In de huidige visie wordt verondersteld dat de S&P in zijn wigvorm blijft. Vandaag al dreigt hij daar neerwaarts uit te breken. Bij vervolg mag naar een volgend steunnivo worden gezocht. Anderzijds is het vreemd dat de AEX de onstuitbare opmars van de S&P maar niet kan bijbenen. Het beste advies is zelf tot een handelsplan te komen. Nauwelijks opgevolgd, want velen zoeken de “gouden” tip. Helaas kan ik je die niet geven.
Een moonshot voor de S&P is de 1400 voor 3 april en verder kijken we koffiedik naar 24 april voor 1450.
Maandag j.l. kan op de 17de dag de cyclushigh zijn geweest. De cycluslow kan mogelijk ook deze week al weer gezet worden. Opvallend is dat wallstreet even voor sluit een neerwaartse geste deed. Eigenlijk de enige reden die nu bedacht kan worden wijst nog op trendbehoud. Voor een trendommekeer zien we namelijk graag of een parabolisch versnelling of een fase van grotere koersuitslagen. Al te enthousiast de route du soleil kiezen, kan met gedoseerd punten morsen, en vroeg hervatten van de uptrend, tot tristesse leiden. http://www.youtube.com/watch?v=dCCpsc7nuZQ Mogelijk dat april nog voor distributie gebruikt kan gaan worden. Veel goed nieuws, waarop kleine beleggers instappen, terwijl de marketmakers hun blik wijzigen met een onopvallende hoofdbuiging. 1400 op 3 april is een moonshot, waarna 1450 rond 24 april verder koffiedik kijken is. Zoals u weet kan het heel anders lopen, maar de verwachting dient nu eenmaal de deskundigheid te toetsen.
Oeps zie nu pas dat in de laatste zin een typefout geslopen is. En niemand die het even zegt! Moest 1430 zijn, natuurlijk!!! Die is nu dichtbij. De cyclus is in z’n laatste fase en gebruikt een spurt van het euro/dollar paar om de laatste punten te sprokkelen. Wat zal de volgende cyclus doen? Is het direct rechtsomkeer of blijven we een maand netto zijwaarts gaan? De bekende spreuk “go away in may” is dit jaar misschien even vroeg als het mooie voorjaarsweer. In vier cycli zijn bijna 180 punten gewonnen, da’s niet niks, maar mogelijk kan er nog iets bij. Denk wel dat we de 1500 uit ons hoofd moeten zetten dit voorjaar. Voor de aex lijkt deze week de 340 er niet in te zitten, maar helemaal zeker is dat voor april nog niet. De 350 lijkt dit seizoen wel wat te ver. De rally vanaf maart 2009 heeft een fase van vijf achtereenvolgende positieve cycli gehad en zelfs een plussequentie van zes cycli. Stapt men over onderbrekende rode cycli van slechts enkele minpunten heen, dan zien we dat er maar twee substantiële dalingen vanaf 2009 zijn geweest. Op 21 mei 2010 werd een verliesperiode voor de S&P van 130 punten beëindigd en op 27 september 2011 stopte een rode vloed van 177 punten. Eens per jaar de glijbaan af, geeft een kans van een halve procent om de juiste dag te kiezen. Rien ne vas plus.
Vandaag op de 23ste maart tellen we de 16de dag van de cyclus. Onze standards and poors zoekt een startpunt voor de eindsprint naar de cyclushigh. Rond de 1380 zou een heel mooi vertrekmoment kunnen zijn, maar ook zo’n 1340 is nog acceptabel. Meest waarschijnlijk achten we dat al in de volgende week vervolgens de 1340 op de scoreborden komt. De tijd zal wederom de hypothese testen.
Beste Ilze,
Vorige jaar op dierendag ging de S&P intraday 2,5% lager dan de cycluslow van een dag er voor. Ergo Donchian verdient sterk de voorkeur. Maar vanwege mijn ingeboren luiheid kijk ik veelal naar de slotkoersen. Als je positie hebt, en die staat royaal in de plus, dan is het een leuk spelletje om te trachten de laatste cent er uit te persen. Anderzijds is tevreden zijn met het “middenstuk van de vis” een veiliger principe. Focus op trend is zodoende belangrijker dan Donchian en Bollinger bij elkaar. Lukt het me de trendrichting steeds feilloos aan te duiden, dan pas ga ik me concentreren op preciezere koersnoteringen. Hiërarchisch vraag ik me steeds weer af: wat is de lange termijn (meerdere cycli)?, wat is de middellange termijn (huidige cyclus)? Voor de korte termijn probeer ik zicht te krijgen op overnight koersbewegingen. Is hiermee je vraag naar tevredenheid beantwoord? Het is laat, groet … MereocVooralsnog ontwikkeld de cyclus zich voorbeeldig. Vindt de cyclus nu een vroege top tussen 23 en 29 maart dan hebben we een 4e opwaartse cyclus in successie te pakken. Met een opgetelde score van 180 punten, hetgeen behoorlijk genoemd mag worden. Is de koek dan op? Helemaal onmogelijk is een vijfde en zelfs zesde upcyclus niet. Maar waarschijnlijk zien we dit jaar de 1200 punten voor de S&P eerder dan de 1500 punten (vergelijk 350 voor de AEX). Vorig jaar zagen we na de top van 29 april een praktisch zijwaarts verloop over twee maanden, alvorens er drastischer ingeleverd werd. Maar bij een vergelijkbaar scenario komen we te dicht bij de datum van de amerikaanse presidentsverkiezingen uit. Dat kan haast de bedoeling niet zijn (van Goldman Sachs misschien juist wel). Jammer is wel dat derivaten maandelijks waarde inleveren, indien we wederom een brede topformatie krijgen. Opgeteld schatten we de kansen eind van de maand vier tegen één voor daling van indices, met een mogelijke wachttijd van enkele maanden, en een veiligheidsmarge van vijf procent.
Gloria Hallelujah en we zijn al weer boven in het stijgende kanaal. Nou nog niet helemaal, er kan desgewenst nog iets bij. Maar wel “te” vroeg, want pas aan het einde van de maand “mag” de 1430 komen. Halen we dat, of …. gaat dat zeldzame scenario gebeuren van een halve cyclus met een reversal er achteraan? Dat wordt bijvoorbeeld donderdag opletten of de AEX gestuwd wordt tot sluit. Want dan zou Wallstreet nabeurs wel eens de melk kunnen optrekken. Ook mogen we de euro/dollar in de gaten houden die tegen de stijging van indices zich ontwikkeld. Of de valuta gaan de indices uiteindelijk onderuit halen, of het muntpaar draait spectaculair, waarna de beurzen exploderen. Het eerste acht ik waarschijnlijker. En dat is tegen de wet dat long vier keer veiliger is dan short. Maar goed daar komt elke trader door scha en schande achter.
We hadden het zeldzame gebeuren dat de cyclushigh in tijd zich uitrekte en zich nestelde op de “plek” van de cycluslow. Eén mogelijk scenario wil ik u niet onthouden. Eveneens zeldzaam is namelijk een “halve” cyclus. Dit kan het geval zijn indien de stijging richting 23 maart doorzet en daar de trend omdraait. De consensus idee is dat we naar een top gaan, maar waar valt die? Van consensus wordt ik wel altijd een beetje zenuwachtig. De slimmerds verdienen het meest als de kudde de verkeerde kant op gaat.
De kansen verkeren. Na een goed dagje lijkt de 1400 de troefkaarten te hebben. Maar dan mag de 1374 geen onoverkomelijk obstakel blijken. Er is nog een zee van tijd, minimaal tot de 22ste, dus het stuivertje wisselen kan makkelijk nog doorgaan.
Matig herstel vandaag. Twee tegen èèn dat we dieper gaan. Maar voortzetting van de uptrend mag niet geheel uitgesloten worden. Dan zal de euro/dollar het donderdag in de 1,32 mogen gaan zoeken. Toch spannend hoe de kaarten gaan vallen. Eerst de 1300 of eerst de 1400 dat is de kwestie. Bij een zwakkere trend kan men in het midden van een cyclus moeilijk de richting waarnemen. Heel goed mogelijk dat de komende week of twee weken slecht te duiden zijn. Maar goed, als het makkelijk was dan deden we waarschijnlijk wat anders.
De alarmbellen zijn afgegaan. De maximale cycluslengte is benut en we zijn op zoek naar de cyclusbodem. Met veel mitsen en maren kijk ik naar 1280 à 1300 rond komend weekend. Goed mogelijk dat we daar de uptrend weer oppakken.
Het is een beetje stuivertje wisselen. Stijgt de AEX dan daalt de S&P. Dat is ook andersom geweest. Bij het cyclustellen doet zich iets bijzonders voor. De cyclushigh 1374 moet nu wel definitief zijn, anders klopt er geen jota van. Welnu deze valt eigenlijk precies in de fase dat de cycluslow “gepland” was. 1) Wordt de cycluslow gewoon overgeslagen? 2) Betekent dit een trendbreuk? 3) Weet de beurs het zelf niet? Up, down, of neutraal zoals altijd nietwaar. Vooralsnog bevindt de S&P zich in een smal oplopend kanaal, of desgewenst in een wig die wijst naar 1400 eind maart. Alarmbellen zijn daarvoor maandag op 1350 afgesteld. Evenwel een traverse zijwaarts in de grafiek maken, kan een maandje tijdwinst opleveren en is een walhalla voor daytraders. Termijntraders houden best hun kruit nog even droog.
Wat gisteren met zekerheid werd gebazuind, is vandaag al weer achterhaald. Risicoperceptie bepaalt of men short wil in derivaten, of het bij long gaan houdt in aandelen. Goede raad is nu duur. Vandaag een cyclushigh op dag 25, of zitten we al in de volgende upcyclus, of maken we een zwarte zwaan mee? Zo’n buiten het normale gang van zaken patroon? Intuïtief houd ik het er op dat we met minimale correcties nog een maandje langzaam doorstijgen (1400). Terwijl een licht dalende euro/dollar druk op de ketel zet, mag de AEX (nog) niet echt mee omhoog. Virtueel had de 340 er al mogen staan. Vaak is geduld een goede raadgever. Mogelijk dat het adagium “go away in mai” juist voor dit jaar extra geldt, met in het achterhoofd “april doet wat ie wil”. Zoals u weet is de gedachte dat er een aanloop naar de presidentsverkiezing op 6 november in de VS kan komen. “Remember to be back in september”. Op dagen zoals deze komen filosofische woorden boven zoals: door minder meer. Vindt men die ene beste trade in het jaar dan is men spekkoper. Doet men twee goede trades dan is dat best. Is de derde een misser dan speelt men quitte. Moet men dan nog naar vier trades streven? Ook op de beurs geldt: zuinigheid met vlijt.
1372 eergisteren tellen we als cyclustop. De goede hoop is bewaard door yearhigh van 2011 uit te nemen. Het vermoeden is dat de cycluslow snel gehaald wordt, en dat de correctie beperkt blijft. Mogelijk dat we vrijdag al pogingen gaan zien om de ankers uit te gooien. Na de afgelopen drie groen verlopen cycli dunkt het me dat er nog een vierde upcyclus bij kan. En dat we eind maart boven de 1372 noteren. Maar nu eerst even terug. Vaak is 1300 al genoemd als mooi koersdoel, maar mogelijk dat we niet dieper gaan dan 1340-1350. Verlopen de komende twee weken niet te dramatisch, dan valt er vanaf de derde week maart weer wat vuurwerk te verwachten. Hou er evenwel rekening mee dat mijn visie lang niet altijd waarheid wordt, dat doe ik zelf namelijk ook. Blijven twijfelen is het behoud van het kapitaal!
Moeilijk is objectief te blijven. 22 februari kan met 1162 formeel een dag 18 cyclushigh zijn geweest, met direct daarna op 1357 een cycluslow. Zo niet dan tellen we vandaag dag 24 en is er nog weinig tijdruimte voor een spurt naar de 1400. Het omhoog kruipen van de S&P lokt steeds meer shorters. Maar een 5 punten winst per dag is volkomen normaal in een gezonde uptrend. Ergo er is gerede kans op correctie maar geen onvermijdelijke noodzaak.
