Aangemaakte reacties
-
Berichten
-
De vervlogen tijd is nuttig besteed aan studie, het draadje is nog frequent geraadpleegd het afgelopen kwartaal. Kernvraag is waarheen gaan we nu de wereld niet vergaan is. De laatste twee weken stijgt de AEX gestaag, zonder shorters adem te laten happen. Zowel van uitputting als een squeeze is vooralsnog geen sprake. De S&P lijkt heel binnenkort weer opwaarts te draaien, maar lijkt bij 1485 een plafond te hebben. Dat is wel verdraaid dicht bij 1500, die heeft dus toch een goede kans gescalpt te worden. Half januari is daarvoor kandidaat. Fundamenteel economisch zijn de schulden van de bedrijven (banken vooral) naar de overheden gebracht, die op hun beurt de zwarte piet naar de burgers zullen doorspelen. Onroerend goed en grondstoffen lijken eerst nog te moeten bodemen om daarna de sterkste assetcategorieën te worden. Datzelfde kielhalen kan ook de aandelen overkomen. De BDIndex profeteert ook die richting. Prettige feestdagen
Sinds een dag of vier verliezen de S&P, de Dax, en de AEX respectievelijk zo’n 3%, 2%, en nog geen procent. Maakt de S&P een schijnbeweging of leiden ze de trend. Langzaam sijpelen minder beste bedrijfscijfers door. De overheid heeft torenhoge schulden, de consumenten sparen en houden de adem in, en nu lijken de bedrijven het te laten afweten als redders uit de crisis. Uit welk kamp zou dan nog de redding kunnen komen? Eerder is betoogd dat cycluslows zich minder goed laten voorspellen. Vandaag zou er één moeten staan, tenzij de vorige te vroeg vast gepind is. Tot de 19e van deze maand tijd voor een laag zou men anderzijds kunnen betogen. Tja was het maar simpel en duidelijk nietwaar. Het jaarrecord voor de dollar is ook al zo’n thema. Komt er plotseling weer zo’n QE3 tsunami, dan is het weer hallelujah voor de euro en de indices. Onvoorspelbaar. In ieder geval wacht ik nog een complete cyclus (mogelijk 2e week september) alvorens optimisme te betrachten. Momenteel rust de S&P op de onderkant van een stijgend kanaaltje. Onverwachte grote bewegingen gaan vaak vooraf aan een trendwissel. Neerwaartse doelen voor de S&P zijn 1329, 1278, en 1250. Het dak ligt rond de 1370. De kans acht ik groter dat er meer slecht nieuws komt en zoals gezegd misschien hebben we nog een handelsweek tijd. Dit was de 150ste bijdrage met gemiddeld zo’n 348 clicks. Dank voor uw interesse.
Voor diegenen die recht in de leer zijn heeft de cyclus maximaal nog maandag en dinsdag om zijn low vast te nagelen. Vanuit dmi en rsi hoek hoor ik van technische analisten dat dergelijke indicatoren al weer florissant er bij staan en op een komende stijging duiden. Ik beschouw het maar als een waarschuwing om niet al te beerig te zijn. Inmiddels weet u dat ik het liefst een herfstrally zie. Waar het exacte startschot gaat vallen is vooralsnog niet erg duidelijk. Ook is het nog wikken en wegen of 1355 voldoende als correctie is, liever zie ik 1250, maar daarvoor is twee dagen wel erg kort. Een extra cyclus tijd zou daarvoor wel helpen. Momenteel ziet het er naar uit dat de S&P rond 1335 weer even kan opveren. De tijdsafstand naar de daaropvolgende cuclushigh rond de maandwisseling is evenwel behoorlijk. Ergo er is dus tijd voor allerlei capriolen. Verder vooruit kijken staat gelijk aan experimenteel chocolade maken, omdat de dualiteit tussen de onbevattelijk enorme schuldenberg en de onmetelijke geldcreatie niet objectief meetbaar is. Is het niet vaak zo dat onze fascinatie in het onbegrijpelijke ligt?
De toppenlijn is behaald en wel op dag 25, dinsdag dus. Extra feestvreugde op independence day. Opvallend is dat we ook al weer in de fase van de cycluslow zijn. Vergelijkbaar krijg je iets dergelijks als je s’nachts lang doorgaat en s’morgens vroeg opstaat. Veel tijd voor een eerste correctie blijft er zo niet. Is dat omdat na volgende week toch nog een hogere top bij 1420 gezet wil worden? Of gaan we gewoon een neerwaartse trend starten? Waarbij de volgende cycluslow nauwelijks ontplooiïngskansen krijgt. Dubbele top of zomercrash, thats the question. De laatste heeft mijn voorkeur. Voor de volledigheid het black swan scenario. U weet wel iets wat maar heel zelden gebeurt. Zoals een dag 26 in een cyclus. Een andere rariteit is de halve cyclus. De officieuze navolgende cyclushigh valt op 1 augustus. Maar wordt de huidige rally nog doorperst dan kan rond 18 juli die 1420 staan. Voor nu willen we binnen vier dagen (dinsdag uiterlijk) een cycluslow zien. Stijgt de S&P vandaag dan hebben we of een zeldzame dag 26 te pakken, of we kunnen het cyclus tellen naar de kringloop brengen.
We zijn laat in de cyclus, vrijdag was dag 23. De 1358 is keurig geëvenaard. We hebben nog iets reserve respijt (2 dagen), hoewel de cyclustop gezet of dus bijna gezet is. We gaan binnenkort de volgende cycluslow zoeken, die volgens de letter van de wet 2 juli hoort te komen, maar vermoedelijk iets later zal zijn. Thema is of deze geprognotiseerde low fundamenteel lager zal zijn, nauwelijks waarneembaar, of zelfs onderscheidend hoger. Omwille van eerder vermeldde argumenten (relatief hoge stand, verkiezing Obama, zomer) is het vermoeden dat de S&P een slechte zomer tegemoet gaat. Natuurlijk mag dat pas, nadat het gros van de pessimisten het niet meer ziet zitten. De oude top van 1419 lijkt voor komende week te ver, de vraag is of de toppenlijn rond 1372 gehaald kan worden, alvorens komende week een negatieve reversal zichtbaar gaat worden. Komt daar enig geweld aan te pas, dan mag onze veel geroemde 1250 weer in het vizier genomen worden.
In de daggrafiek van de S&P is goed te zien dat forsere correctie voorafgegaan wordt door 2 tot zelfs 4 steeds lagere topjes. Wordt de 1358 begin van volgende week geweigerd dan is het waarschijnlijk dat we vliegensvlug weer onder de 1300 staan. Een trend trekt door, een trendwissel vergt gedissel. Zagen we gisteren meer dan een procent rood op de S&P, en gaan we vandaag meer dan een procent groen op dezelfde index zien. Heftige bewegingen die passen bij de eerste regel. Een gevaarlijk spelletje, want gok je op die correctie, en trekt de trend toch zonder omzien door…. No risk no gain nor pain.
Dag 15 van de cyclus gaf 1358. Dag 21 al weer 1331. De kleine kans dat tot dag 25 de eerdere 1358 overtroffen kan worden, moge vermeld worden. Dat de euro zij het wat groggy weer opstaat in de arena, maakt het kansje al weer groter. Lukt dit plan dan volgt vrij vlot een cycluslow die waarschijnlijk aanzienlijk hoger uitvalt dan de 1278 van de vorige keer. Dat zou bullsh zijn. Uit de technische analyse hoek vernemen we dat de indicatoren gunstig staan. Daar staat tegenover dat de zomer een goede gelegenheid voor corrigeren is. Waar moet het heen als we nu al weer nar 1400+ zouden gaan? Of krijgen de ta-ers een loer gedraaid?
De cyclus is in de trendrichting regelmatiger. We kunnen wel stellen dat de cyclushigh een beetje een zooitje is. Laten we daarom maar kijken naar de eerstvolgende volle maan, want daar komt om en nabij onze eerstvolgende cycluslow. Deze zal bij voorkeur de vorige op 1278 verslaan (lager dus) om de trend overend te houden. Van belang is of we dan naar eind juli de neergaande lijn vasthouden. Daar zijn wel argumenten voor. Maar nu eerst maar eens zien of de 1250 volgende week acte de presence geeft.
Na een kopje koffie en wat treinvertraging mocht de S&P toch weer op pad naar 1357 en liefst hoger. Dinsdag is de voorkeursdatum voor de cyclushigh, waarbij een week later ook nog mag. Zeker bij de macro-economische onevenwichtigheden is het elke keer weer spannend hoeveel machtsvertoon de indices in de sterke fase van de cyclus kunnen tonen. De staatsschulden blijven oplopen, terwijl consumenten hun schulden afbouwen en toenemend sparen. In dat klimaat trachten de bedrijven hun rentabiliteit overeind te houden. Het is als het warm houden van het huis op de spaarbrander. Impopulaire bezuinigingen beogen het terugbrengen van de tekorten, zeker bij de PIGS. In het verleden daarentegen was het inflatie die overheidstekort deed wegsmelten, het was het overheidsantwoord op prijsverhogingen van de firma’s en looneisen van het volk. Zal de historie zich herhalen, of zal het monetaire ingrijpen soelaas bieden? Het tijdkader waarin dit proces plaatsvindt is ruim. De amerikaanse presidentsverkiezingen gaan ook hun plek daar nog in vinden. In juli een startpunt vinden voor een rally van 3 maanden zou voor de zittende president bijzonder voordelig zijn. De komende twee cycluslows (begin en eind augustus ongeveer) kunnen daarom belangrijk zijn. Mogelijk dat we daar nog de aex 280 kunnen zien. Het blijven voorbeschouwingen, en daarvan weet men met zekerheid dat die ongewis zijn.
Een uitzonderlijke dag 15 cyclushigh op 19 juni j.l. zou men denken, na de downhill van gisteren. Een tegenwerping is dat we nu nog zeven dagen hebben om alsnog de 1357 te overtreffen. Niet onmogelijk als het weekend het slechte nieuws doet vergeten. Treinvertraging komt wel vaker voor.
We leven op dag 17 van de cyclus. Het is nog vroeg, hoewel het wel kan dat eergisteren al de cyclushigh is gezet. Vanochtend rode futures o.a. voor de S&P. Ook het amerikaanse nieuws later op de dag kan slecht uitpakken. Maar ochtendrood brengt de zilvervloot. We kunnen zo ook op ons verkeerde been gezet worden. De keuze is: wordt de correctie al ingezet of gaan we eerst nog hoger? Het euro/dollar paar toont bullish engulfing op de meeste timeframes, maar op de belangrijke daggrafiek lijkt de muntcombinatie te hangen met een abandoned baby even er voor. Na de pas op de plaats van gisteren is het nu tijd voor kleur bekennen. We staan nog op het perron op de groene trein te wachten. Misschien hebben we de rode trein gemist. Eerst maar een bak koffie.
Klinkt in mijn oren als “leer beleggen zoals IGmarkets”. ad1) Als het goed is, hebben ze mij niet nodig. ad2) Ik leer liever beleggen op mijn eigen unieke manier. ad3) Van alles en iedereen kun je iets opsteken (of afleren). ad4) Amsterdam is te ver, en ik heb geen tijd want het kippenhok wil afgebouwd worden. ad5) Je vrouw en je geld kun je beter niet aan iemand anders toe vertrouwen. ad6) Gratis gaat de zon op, maar dat duurt niet meer zo lang.
Was dit nu mijn tijd waard ???De grondverf brengt een procentje bij. Morgen nog maar eens één. En dan wordt het moeilijker, zeker om de week groen af te sluiten. Tussen 1380 en 1390 lijkt de koek even op. Een beetje pretentieus dat wel, maar daarom geven we er ook geen garantie op. De aex zou dan tussen 310 en 315 donderdag of vrijdag een cyclushigh mogen noteren. Dan begint ook de winst/verlies-dagen meter een beetje overspannen te worden. Het trucje kent u waarschijnlijk. Elke dag een min of plus toekennen en over tien dagen sommeren. Overigens was het vandaag dag 15 en dat betekent dat we in de twee weekse regio van de cyclushigh zijn aangekomen. Ofwel afnemende kansen voor haussiers en per dag toenemende mogelijkheden voor baissiers. Nu maar kijken hoe ver de werkelijkheid van de predictie gaat afwijken.
De winternacht van de cyclus is al weer ver achter ons. We kijken uit naar de meest zonnige zomerdag van de cyclus die op of rond de 27ste valt. U weet inmiddels dat het tijdsinterval voor dat punt twee weken is. De eerste aanloop vanaf 1278 naar 1342 is succesvol verlopen. Dat is geen garantie dat de 1400 ook klakkeloos met de tweede rush gehaald wordt. Komt er geen kink in de kabel dat heeft de S&P voor juli de opdracht om nieuwe 4-jaars highs te gaan zoeken. De alltime high van 2007 komt dan al weer in zicht. Een beetje over the top, of niet. Een dubbele top lijkt dus to much. Een ander mogelijk patroon is het ontstaan van een rechterschouder, die ons uiteindelijk terug kan werpen naar 800 à 900. Dat lijkt er al meer op. Maar die lijn heeft nog een jaartje nodig en de neklijn bij 1100 mag eigenlijk in die tussentijd nog even bezocht worden. Een derde scenario is falen rond de 1400 en in anderhalf jaar tijd de 600 testen, misschien wel de 400 aandoen. Erg slecht voor de herverkiezing van Obama. We houden daarom de tweede mogelijkheid als favoriet in het achterhoofd. In de zomer op zoek naar 1000-1100 en in het najaar opnieuw kruipen naar 1400. Nu eerst maar eens kijken of de cyclushigh eind deze maand een beetje uit de verf kan komen.
Nog maar twee kandidaatdagen voor de cycluslow. Nou ja een 26ste dag heb ik in de laatste 3 jaar ook al eens gezien. Het liefst beschouw je de index predictief. Helaas is het twintigdaagse ritme somtijds dermate onregelmatig dat je jezelf betrapt op descriptieve praktijken. Het hoort ongetwijfelt bij de beurs dat hij in alle faetten van kleur kan verschieten. Ondertussen hangt de S&P mooi aan de bovenkant van een dalend kanaal. Uitbraak, terugval, valse uitbraak, langs de border sluipen, wat gaat het worden? Zonder scrupules zouden we richting einde maand omhoog moeten. Het uitzonderlijke verloop van de laatste cyclus wekt echter de alertheid. Terug naar 1278 is ook wel weer ver voor zo weinig dagen. Door de 1330 naar de 1400 is de rationele weg. Maar de intuïtie protesteert nog. De split-personality zal door de tijd weer verenigd worden.
Hernieuwde daling dus. In plaats van een dag 16 low gaan we dan misschien toch een late cycluslow op dag 24 of 25 beleven. Dinsdag telt als 23ste dag. Die 1250 is mogelijk toch nog haalbaar in deze cyclus. Er is toch wel een gerede kans dat de trend dan deze week weer naar positief draait. We zouden bij 1250 een nette 50% retrace te pakken hebben en zijn dan ook al voldoende tijd aan het dalen. Ook dat het wat heftiger op en neer gaat kan duiden op een trend ommekeer. Laten we eerst maar eens kijken of we dinsdag en woensdag de man met de hamer gaan tegenkomen.
En netjes nestelt de S&P zich aan de bovenkant van een dalend kanaal. De waarheid volgt dus direct aan het begin van de week. Opwaartse uitbraak of hernieuwde daling. De onregelmatigheid van de jongste cyclus maakt me voorzichtig. Maar vooralsnog dienen we er van uit te gaan dat we rond het einde van de maand plusminus 1400 noteren. Rallyen we daadwerkelijk naar de US-presidents verkiezingen, dan zouden we bijvoorbeeld 500 stijgingspunten en 250 dalingspunten (50% retrace gemiddeld) mogen gaan zien. Een najaarshigh van 1700 á 1800 lijkt zodoende haalbaar. Liever had ik nu in het voorjaar nog wat meer correctie gezien, dat zou de zomerrally wat meer zuurstof geven. Maar helaas is de 1250 (nog) niet gehaald. Voor de meerjaren termijn vermoed ik dat we niet met investeringen en het scheppen van geld de tekorten kunnen gaan wegwerken. De geschiedenis heeft ons tot nu toe geleerd dat inflatie het uiteindelijke bittere medicijn is. We hopen dat al het macro-economisch ingrijpen probaat zal zijn, maar denkelijk rekt het alleen maar het double-dip scenario. Maar de rek lijkt er nu nog even niet uit te zijn.
Het optimisme doet mij nederig het hoofd buigen. De swing omhoog naar pakweg 27 juni lijkt definitief gemaakt. Een “normale”stijgingshoek wijst dan al weer gauw naar 1400. Een meewarig gevoel bekruipt me. Waarom nu al? Naar november is nog een lange weg. Of wordt het een cakewalk? We hebben per slot van rekening eventueel nog 6 “low”-dagen te goed. Laten we er maar een nachtje over gaan slapen. De daggrafiek van de euro/dollar ziet er mooi stijgend uit en lijkt dat nog wel een weekje vol te kunnen houden, dat zou een koersdoel van 1,28+ kunnen opleveren. Maar met hart en ziel achter die mooie doelen staan? Nee dat nog niet.
Echt los komt het met 7 punten (nog) niet. Net zoveel potentiële “bodemdagen” blijven er nog van de oorspronkelijke 11 over. Ergo het is nog levensgevaarlijk om te veronderstellen dat de S&P al weer gestart is met zijn kruistocht naar voorgaande victorie (1332). Alvorens het hoofd nederig te buigen blijf ik nog even in het berenkamp voor de 1250, alvorens te deserteren naar de stieren voor de 1330. Overigens ligt de mediale lijn van de pitchfork iets boven de 1290, die met stip doorbroken mag worden voor meer optimisme.
