Aangemaakte reacties
-
Berichten
-
Beste gooswout,
Wij zijn 2500 aandelen TomTom short gegaan. Voor de duidelijkheid in het rood aangegeven. Dit betekent dat wij 2500 aandelen Tom Tom hebben verkocht die niet ons bezit waren. Het is de bedoeling deze aandelen op een lagere prijs terug te kopen. De meeste online brokers faciliteren de mogelijkheid om aandelen te verkopen die je niet bezit. Feitelijk leen je deze aandelen van een klant die de aandelen wel in bezit heeft om ze vervolgens te verkopen. Via opties kan je ook op een koersdaling speculeren. Uiteraard zijn een dergelijke transacties zeer speculatief.
Met vriendelijke groet,
HedgevestorBeste volgers van Hedgevestor,
Bijgaand het bijgewerkte performance overzicht van Hedgevestor. Alle posities staan voorlopig in de plus.
Inhoudelijke reacties en vragen zijn welkom.
Met vriendelijke groet,
Hedgevestor
Attachments:
Portefeuilleoverzicht_Hedgevestor_23_f.jpg
Resultaten_Hedgevestor.jpgBijgaand een nieuwe positie die wordt ingenomen in de portefeuille van Hedgevestor. Wij verwachten dat de cijfers gaan tegenvallen en gaan morgen bij de openingskoers 2500 aandelen short TomTom.
TomTom is vanaf zijn bodem in november 2011 bijna verdubbeld. Op 15 februari steeg de koers intraday met 16 procent nadat een bericht over een Chinese samenwerking was uitgegeven. Zonder financiele details bekend te maken.
De marges en volumes van TomTom liggen echter al tijden onder vuur en dit gaat op korte termijn waarschijnlijk niet veranderen. De opkomst van smartphones en gratis route planning werkt niet in het voordeel van TomTom. De strategie van inbouw navigatie kan pas op termijn zijn vruchten afwerpen.
Op 28 juni 2011 gaf TomTom een winstwaarschuwing af. Na een slot op 4,89 euro op 27 juni noteerde TomTom de volgende dag bijna 30 procent lager en sloot op 3,58 euro. De gap die hierdoor is onstaan wordt nu bijna gesloten. Boven dit niveau ligt een fors aanbod boven de markt. Zie grafiek.
Woensdag 22 februari sloot TomTom drie procent hoger op een dieprood gekleurd Damrak. De reden: Garmin, dé grote concurrent van TomTom, kwam met beter dan verwachte omzetcijfers en handelt 8 procent hoger. In de outlook geeft Garmin echter aan dat de omzetverwachting voor 2012 gelijk blijft. De verwachte daling in het Automotive segment wordt gepareerd in het segment outdoor & fitness, wandel & fiets navigatie. Juist in die groeisectoremn heeft TomTom geen exposure. Wél in het krimpende automotive segment.
Op dinsdag 28 februari publiceert TomTom de resultaten over het vierde kwartaal van 2012. Wij verwachten dat de cijfers gaan tegenvallen en gaan morgen bij de openingskoers 2500 aandelen short.
Attachments:
TomTom_Hedgevestor_22_feb_2012.jpgBijgaand het resultaat van Hedgevestor na de verkoop van DSM. De portefeuille staat sinds de start op 2 januari op een winst van 3.167 euro.
Attachments:
Portefeuilleoverzicht_Hedgevestor_12_f.jpgBeste volgers van Hedgevestor,
Morgen, vrijdag 10 februari, verkopen wij onze positie in DSM op de openingskoers. In ruim een maand heeft de positie een rendement opgeleverd van circa 17 procent.
DSM is in de tussentijd met solide cijfers gekomen. De koerswinst hangt echter ook samen met de bekendmaking op 23 januari van een samenwerkingsverband met het Amerikaanse POET op het gebied van bio brandstoffen. Dit bericht heeft de fantasie geprikkeld en de koers een forse impuls gegeven. De samenwerking zal volgens DSM echter pas in 2014 een bijdrage aan de winst leveren.
Het beursklimaat is sinds de start van de portefeuille niet onvriendelijk geweest. De Dow Jones staat zelfs op het hoogste niveau in 4 jaar. Wij blijven echter voorzichtig en parkeren onze cashpositie voorlopig nog even aan de zijlijn.
Met vriendelijke groet,
Jasper
Bijgaand het resultaat van Hedgevestor over januari. De portefeuille staat sinds de start op 2 januari op een winst van 1.483 euro.
Attachments:
Portefeuilleoverzicht_Hedgevestor_janu.jpgVandaag hebben wij bij de opening 800 aandelen SBM Offshore aangeschaft op 13.10 euro. Bijgaand het aangepaste portefeuille overzicht inclusief performance vanaf de start op 2 januari 2012:
Attachments:
Portefeuilleoverzicht_Hedgevestor_26_j.jpgSBM Offshore
De koers van SBM Offshore is sinds het begin van dit jaar 20 procent gecorrigeerd en het bedrijf heeft 500 miljoen euro aan marktwaarde verloren. Aanleiding zijn aanhoudende slecht nieuws berichten over het Noorse project YME. In het slechste scenario moet SBM Offshore rekening houden met een last van 200 miljoen euro.
SBM is een gezonde onderneming met een orderportefeuille van 17-18 miljard dollar. De vooruitzichten voor de sector zijn goed. Bij een olieprijs boven de range 60-80 dollar loont het voor olie maatschappijen om de expertise van SBM in te schakelen en nieuwe velden aan te boren.
De orderporteuille kan in 2012 groeien naar 20 miljard dollar.Wij profiteren van de daling en kopen 800 aandelen op de openingskoers van donderdag 26 januari.
Over SBM Offshore
SBM Offshore is gespecialiseerd in het ontwerp, de vervaardiging en de verkoop van zeesystemen en -apparatuur bestemd voor de aardolie- en aardgasindustrie.
[attachment=7857,1259]
Portefeuilleoverzicht Hedgevestor & update
Vandaag hebben wij bij de opening 500 aandelen Nedap aangeschaft op 20.50 euro. Bijgaand het aangepaste portefeuille overzicht inclusief performance vanaf de start op 2 januari 2012:
Update posities:
DSM
DSM heeft maandag nabeurs bekend gemaakt dat het een samenwerking aangaat met het Amerikaanse bedrijf POET voor de productie van bio-ethanol uit lignocellulose. Het bericht prikkelt de fantasie en DSM handelt dinsdag 3 procent hoger terwijl de AEX lager handelt. DSM doorbreekt de toppen van oktober en november 2011. Ook de dalende weerstandlijn wordt vandaag gebroken. De RSI geeft aan dat DSM al weken beter presteert dan de AEX index en dat nieuw geld zijn weg vind naar het aandeel. Richtpunt: de toppen in 2011 rond 46,80 euro.
Mediq
Mediq is als leverancier aan apotheken een defensief aandeel dat vrijwel immuun is voor de schuldencrisis. Mediq is dit jaar op de radar van analisten gekomen en heeft nieuwe koopaanbevelingen gekregen. De koers heeft een uitbodemingspatroon voltooid.
Nedap
Nedap handelt nu op de steunlijn die alle bodems sinds november 2009 verbindt. Technisch een interessant niveau om in te stappen richting bekendmaking van de jaarcijfers op 8 februari. De correctie op de beurs in 2011 wordt niet weerspiegeld in de winstgroei die Nedap naar verwachting op 8 februari bekend maakt. Technisch heeft Nedap in eerste instantie ruimte richting 25 euro.
Short Grontmij
Het rommelt binnen de top van Grontmij. Met het vertrek van Jean-Luc Schnoebelen is bijna de gehele top van Grontmij in een jaar tijd opgestapt. Schnoebelen is via de overname van het Franse Ginger in de Raad van Bestuur van Grontmij terecht gekomen en heeft een belang van 4 procent in Grontmij. In het persbericht van 20 januari meldt Grontmij: Grontmij schorst Schnoebelen vanwege zijn ,,functioneren en gedrag” als lid van de raad van bestuur en een gebrek aan medewerking bij de herziening van de financiële structuur van het bedrijf. Een kapitaal emissie lijkt wat ons betreft onafwendbaar en grootaandeelhouder Schnoebelen lijkt zich niet constructief op te stellen bij een kapitaal emissie dat zijn belang doet verwateren. Bij de bekendmaking van de jaarcijfers op 9 maart zal Grontmij uitsluitsel geven over de “herziening van de financiële structuur”. Koersdoel 3,50 euro.
Bijgaand een nieuwe positie die wordt ingenomen in de portefeuille van Hedgevestor. Wij gaan morgenochtend 500 aandelen Nedap long op de openingskoers.
Ondanks de economische tegenwind laat Nedap een winststijging zien. De winststjging is te danken aan met name organische groei. De actuele outlook voor 2011 spreekt van een 7 tot 12 procent hogere winst dan vorig jaar.
Analisten van SNS Securities merken op dat Nedap nieuw personeel aanneemt om de groei te faciliteren. Het aantal werknemers steeg vorig jaar met 30 tot 682. SNS Securities verwacht over 2011 een groei van de winst die hoger uitkomt dan 10 procent. Nedap maakt 8 februari 2012 zijn jaarresultaat over 2012 bekend.
De schuldencrisis heeft de beurs in 2011 fors lager gezet. Nedap verloor in deze periode 20 procent van zijn beurswaarde. Het herstel van de beurs aan het einde van 2011 en begin 2012 is grotendeels aan Nedap voorbij gegaan. Opvallend daar het bedrijf vooralsnog niet geraakt wordt door de schuldencrisis. Nedap neemt nieuw personeel aan en zal naar verwachting op 8 februari een dubbelcijferige winstgroei presenteren. Analisten rekenen op een winst per aandeel over 2011 van 1,49 euro per aandeel. Oplopend naar 1,81 euro per aandeel in 2012 hetgeen een koerswinstverhouding voor 2012 van 11 betekent.
Nedap handelt nu op de steunlijn die alle bodems sinds november 2009 verbindt. Technisch een interessant niveau om in te stappen richting bekendmaking van de jaarcijfers op 8 februari. De correctie op de beurs in 2011 wordt niet weerspiegeld in de winstgroei die Nedap naar verwachting op 8 februari bekend maakt. Technisch heeft Nedap in eerste instantie ruimte richting 25 euro.
Over Nedap:
Nedap fabriceert en verkoopt elektronische systemen aan bedrijven. Nedap heeft producten, systemen en diensten op het gebied van dervingsbestrijding, toegangscontrole, anti-winkeldiefstal, observatie en inbraakmelding, biometrie, betaling, tijds- en aanwezigheidsregistratie, informatieverwerking en automatisering van bedrijfsprocessen.
Attachments:
Nedap_chart.jpgBeste volgers van Hedgevestor,
Bijgaand de posities die op de openingskoersen van 2 januari 2012 zijn ingenomen:
Attachments:
Hedgevestor_performance.jpgBeste volgers van Hedgevestor,
Allereerst de beste wensen voor het nieuwe jaar en laten wij duimen op een succesvol beursjaar. Bijgaand geef ik de eerste 3 posities door van de portefeuille die opgebouwd gaat worden. Ik geloof in duidelijkheid en alle posities worden dan ook beargumenteerd. Ik zelf handel veel en mijn prive transacties schaduwen de Hedgevestor portefeuille niet. De onzekerheid in de markt is groot. Op dit moment kies ik long voor defensieve aandelen met een minimale blootstelling aan de Europese schuldencrisis. Onze shortpositie is daarentegen is zeer speculatief en gericht op de korte termijn.
Met vriendelijke groet,
Jasper
SHORT Grontmij
Op weg naar een claim emissie
Grontmij is het op drie na grootste advies- en ingenieursbureau in Europa met bijna 300 kantoren verspreid in de regio en nog eens 50 elders in de wereld. Sinds 2006 is het bedrijf door overnames hard gegroeid en daardoor is de schuld fors opgelopen terwijl de EBITDA slechts marginaal is gegroeid. De economische crisis en het vrijwel stilvallen van nieuwe bouwactiviteiten heeft Grontmy hard geraakt. Op 19 december heeft Grontmy een winstwaarschuwing afgegeven. Grontmy geeft geen inzage in de schuldconvenanten met de banken. Het is aannemelijk dat door de verslechterde financiele situatie Grontmy niet meer aan de voorwaarden van de convenanten voldoet. Door de groeiende schuld gaan de banken maatregelen eisen.
De financiele positie van Grontmy is zeer zwak te noemen en het ingenieursbureau bezit geen harde assets die het af kan stoten om zodoende geld op te halen. Daarnaast rommelt het intern flink en hebben op belangrijke leidinggevende posities personele wisselingen plaatsgevonden. Niet zelden betekent dit dat de nieuwe top schoon schip maakt en eventuele lijken uit de kast worden gehaald.
Grontmy heeft een kredietfaciliteit van 260 miljoen euro bij RBS, ING en Nordea. Wij achten een rights issue onvermijdelijk. Momenteel staan er 21,3 miljoen aandelen uit hetgeen correspondeert met een marketcap van ongeveer euro 100 miljoen. Wij verwachten dat minimaal 20 miljoen aandelen worden aangeboden aan bestaande aandeelhouders hetgeen tot een aanzienlijke verwatering leidt. Dit moet op korte termijn gebeuren. Wij wachten de claim emmissie af en gaan 2000 aandelen short op de openingskoers van maandag 2 januari 2012.
[attachment=7447,1220]
LONG Mediq
Defensief bedrijf tegen een lage prijs
Midcapper Mediq levert als internationale zorgonderneming geneesmiddelen, medische middelen en bijbehorende zorg. Mediq levert via drie distributiekanalen: direct aan huis, via ziekenhuizen, verzorgingstehuizen en andere zorginstellingen en via Mediq Apotheken.
Mediq is een defensief bedrijf dat door vergrijzing een stabiele groei laat zien. Acquisities dragen bij aan de groei van Mediq terwijl de schuld goed beheersbaar blijft. Wij verwachten een stijging van de winst per aandeel voor 2012 van 1,23 euro naar 1,45 euro per aandeel. Een groei van 20 procent. Op basis van een koers van 11,30 euro impliceert dat een K/W verhouding van onder de 8. Ondanks de groei en een dividenduitkering van 4,4 procent in 2011 is koers achter gebleven. Mediq is een defensieve keus die niet geraakt wordt door de economische onzekerheid.
De trigger om nu te beleggen in Mediq is het aantrekkelijke technische plaatje. De dalingen op de aandelenmarkten hebben ook de koers van Mediq onder druk gezet en het bedrijf handelt 15 procent onder haar 200 daags voortschrijdend gemiddelde. Recent is de dalende trend doorbroken en de koers heeft een dubbele bodem neergezet op 11,00 euro.
Wij kopen 1000 aandelen Mediq op de openingskoers van maandag 2 januari 2012.
[attachment=7447,1221]
LONG DSM
Succesvolle transformatie & groei in de opkomende markten
De Staatsmijnen hebben een succesvolle transformatie achter de rug van een cyclisch bedrijf naar een life sciences company en material sciences company. Deze transformatie is niet verdisconteerd in de aandelenkoers.
Op dit moment wordt 60 procent van de groepsomzet van DSM behaald buiten Europa. Naar verwachting zal DSM 50 procent van haar omzet in 2015 halen uit de opkomende markten waardoor deze markten verantwoordelijk zijn voor 70 procent van de groei. DSM voldoet hiermee ruimschoots aan onze wens van een groeiende blootstelling aan opkomende markten.
Op basis van onze verwachtingen handelt DSM op 9 keer de k/w voor 2012. Zeer laag voor een groeifonds. Want, op termijn blijft de groei in de kernsectoren Nutrition en Performance Materials relatief hoog. Daarnaast is de gang van zaken in Polymers goed. Met de ruime kasstroom zal het bedrijf aanvullende overnames blijven doen. Het belang in activiteiten in China neemt snel toe evenals de omzet uit eigen innovaties.
TA: technisch handelt DSM in haar langjarige uptrend. De economische onrust in de wereld heeft ook de koers van DSM geen goed gedaan. DSM is 25 procent gecorrigeerd vanaf haar top en is op een mooi steunniveau uit gekomen.
Wij kopen 300 aandelen DSM op de openingskoers van maandag 2 januari 2012.
[attachment=7447,1222]
Disclaimer
De content is niet bedoeld als beleggingsadviezen. U heeft de vrijheid om het al dan niet op te volgen. Op alle content is onze disclaimer en Algemene voorwaarden van toepassing.
Wij presenteren een nieuw initiatief op DKB: Hedgevestor. Wij hebben een succesvolle vermogensbeheerder en een professionele handelaar bereid gevonden om geleidelijk een hedgefonds portefeuille samen te stellen. Elke positie wordt fundamenteel en technisch toegelicht. U krijgt inzage in de motieven en kunt de portefeuille schaduwen zonder de traditioneel aan hedgefondsen verbonden kosten : 2 procent beheer fee & 20 performance fee.
Voor wie is het geschikt?
Het is geschikt voor de lange termijn belegger die in aandelen wil investeren en die niet dagelijks de tijd heeft om de beurs te volgen of wil volgen. Daarnaast wordt gestreeft naar een absoluut positief rendement.
Wat is een Hedgefonds:
Een hedge fonds heeft als doelstelling om in zowel opgaande als neergaande markten een positief rendement te behalen. Dit betekent dat een hedge fund een absoluut positief rendement nastreeft, onafhankelijk van alle kuren van de aandelenmarkt.
Het onzekere beursklimaat vereist een actief beheer van de portefeuille. Hedgevestor kan u daarbij helpen. Een Buy & Hold aanpak heeft het afgelopen decennium niet gewerkt en gezien de onzekerheid op de financiële markten lijkt hier voorlopig geen verandering in te komen.
Uitgangspunten:-Op termijn wordt een portefeuille samengesteld met circa 12 posities: gemiddeld 9 long posities en 3 short posities. Bij de long posities wordt gekeken naar defensieve bedrijven. Groei in opkomende markten en een lage blootstelling aan de financiële onrust zijn belangrijke criteria. De keuze zal vallen op in Amsterdam genoteerde bedrijven. Daar ligt onze expertise.
-Posities worden in principe voor de langere termijn aangehouden. Bij fundamenteel nieuws kan echter direct worden ingegrepen.
-In te nemen posities worden 1 dag van te voren bekend gemaakt en de openingskoers de volgende dag is leidend.-Voor het berekenen van het rendement worden transactiekosten, zoals die door Binck in rekening wordt gebracht, afgetrokken. Bij het innemen van een short positie wordt eventueel uitbetaald dividend afgetrokken van het rendement.
-De uitgangswaarde van de portefeuille is 100.000 euro & de portefeuille gaat per 2 januari van start. Via het forum worden toelichtingen gegeven en kunnen vragen gesteld worden.
Start:
De eerste posities worden vóór 2 januari doorgegeven. Deze posities worden ingenomen op de openingskoersen van de beurs op 2 januari 2012.
