Dit onderwerp bevat 350 reacties, heeft 30 stemmen, en is het laatst gewijzigd door 
Mitzi 13 jaren geleden.
-
Berichten
-
Anodexia, dat wordt afslanken voor de belg/fransoos,
Het lijkt wel weer 2008 toen Dexia 6mrd staatssteun kreeg. Doet me denken aan DSB en Fortis die slecht gecontroleerd werden. Hoe is het mogelijk dat een voormalig gemeentebank ongecontroleerd een balanstotaal kan hebben van 500mrd en waar mogelijk nu 180mrd ‘minder’ renderend spul in zit (waarvan mega exposure in Griekenland van 3.4 mrd Grieks staatspapier en 5mrd aan leningen aan Griekse bedrijven. Moody’s weer te laat, dreigt met een kredietwaardigheid verlaging.. Denk eerder dat door de ‘redding’ Belgie en Frankrijk ook een lagere status krijgen.
Gaat u maar rustig slapen zei Colijn ooit. De politici hebben dit al maanden geleden ter advies genomen. Er moet echt iets gebeuren op korte termijn in Europa, anders zullen er meer financieele instellingen volgen. Maar wat?
1.Om de banken te redden, zonder dat de belastingbetaler weer de dupe is; Zet Bank Obligaties om in Aandelenkapitaal (vele van deze leningen zijn toch al achtergesteld), zo verhoogd met het eigen vermogen, en betalen de obligatie houders eindelijk ook eens een keer mee aan de ellende. Daarnaast: Lever de betaalde bonussen in, de resultaten van de banken waren de laatste paar jaar gebaseerd op valse winsten (veel slechte leningen staan nog steeds te hoog in de boeken). Gevolg; een enorme koersstijging in de banken, ze zijn in een keer geherkapitaliseerd en gered zonder kapitaalverhogingen en dat de belastingbetaler er op achter gezet wordt. De meeste beleggers in deze obligaties zullen koerswinsten gaan zien de gestegen aandelenkoersen.
2. Eurobonds; voeg alle Europese schulden op een hoop en noteer hoeveel elk jaar inbrengt. Gevolg; de rentes in de periferie gaan fors naar beneden en de rentes in de sterkere landen zullen marginaal oplopen (schat ik op een half tot 1%). De rente voor Griekenland en de zwakkeren wordt draaglijker en de koerswinsten uit deze Eurobonds kunnen worden gebruikt om geleidelijk de schulden in Griekenland te verlagen en niet het land naar de afgrond te duwen. Gevolg; aandelen kunnen 20 tot 30% oplopen en het vertrouwen keert weer terug.
3.Maak de bezuinigingen afhankelijk van de groei in Europa, ga niet te veel bezuinigen als we verder afglijden. Ondersteun industrieen, markten waar elk land goed in is. Griekenland kan (zoals in de historie) bijvoorbeeld de graanschuur of fruit en groetenschuur worden van Europa. Duitsland machines etc. NL; handel, doorvoer, bloemen etc. Frankrijk; Wijn 😉 , kazen, media, mode etc evenals Italie. En ga zo maar door.
Ik wordt steeds meer een aanhanger van een Technocratie. Laat de toppers ons (nee niet deze!) het beleid bepalen en verlaag de kosten door niet alles 2x te doen, 1 ECB, 1 Belastingorganisatie voor Europa, etc LAT (Living Apart Together) is veel duurder dan Trouwen 😉 (als we Europa bij elkaar willen houden ontkomen we hier niet aan en op den duur zouden we hier toch al naar toe gaan). Dus weg die onzekerheid, Trouw en maak er wat van !
Gisteren had ik het gevoel te kotsen tussen de beren en beren verhalen, versterkt door de media. Wat natuurlijk een goed teken is dat de draai nabij is. Als er maar een kleine indicatie komt van het bovengenoemde, kunnen de markten zich herstellen en kan er eindelijk weer eens wat verdiend worden. Gann trader zat weer erg goed de laatste tijd, stuur even een mailtje voor een proef.
Gelukkig hield de SPX het niveau van 1080/1100, wel met veel mazzel, dus technisch ziet het er beter uit.
http://goedbeleggen.wordpress.com/)
Attachments:
anodexia.jpgNieuws is uit; Merkel en Sarkozy gaan trouwen;
Toch leuk dat zij naar me luisteren. Als bruidsschat verhogen ze het EFSF fonds, kopen staatsleningen van hun ‘vrienden’ en het laatste nieuws ze kopen Banken voor Europa, in Griekenland een leuk klein bankje Proton, kunnen ze samen op gaan zitten als ze hun huwelijksreis naar Griekenland plannen om het land mee te helpen de toeristen-industrie weer op te bouwen. In Denemarken werd van het weekend Max bank toegevoegd en in Belgie, de geldverslindende hoofdzetel van de familie Focker Sarko-Merkel een Bankje dat aan grootheidswaanzin leed. En verschrikkelijk goed nieuws 😉 , onze Europese ‘lijders’ zullen er alles aan doen om de banken van genoeg kapitaal te voorzien. En 3 Nov wordt de deadline voor een antwoord op Griekenland en de hele schulden problematiek. Pffff wordt zo moe van die gasten.
Als men zo doorgaat wordt uiteindelijk heel Europa opgekocht en wordt het toch een politieke en fiscale unie. Nu nog even de Grieken leren hoe ze belasting moeten betalen en dan komt alles toch nog op hun pootjes terecht (een kat heeft 9 levens, Europa niet).
Erste Bank staat 10% lager, na hun profit warning. Wie volgt? Bij CSM -19% verzuurd de melk verder. De verwachtingen voor het begin van de 3e kwartaal cijfers zijn gespannen. Morgen bijt Alcoa de spits af in Amerika.
Belangrijk deze week of de Chinese economie echt zo hard afglijd als velen verwachten. Zelfs als het zo zou zijn, ga je het niet zien, daar ze elk cijfer kunnen neerzetten wat ze willen. Dinsdag info over New Yuan loans, verw 550bn (548.5bn) & Money supply, M1 12.1% (11.2%) en Donderdag Business climate en Export 20.8%(24.5) & Imports 24.6(30.2) en belangrijkst; INFLATIE over sept verw 6.1%(6.2%)
Gann trader zat enorme goed met een low in de indices op 4 Oct (als ik wat minder angst had gehad had ik hier 8%mee kunnen scoren ;-(
Voor de week denk ik een beetje mee zwalken met macro data. Laten we hopen dat er niet meer profit warnings en nationalisaties komen…
Anodexia, dat wordt afslanken voor de belg/fransoos,
Het lijkt wel weer 2008 toen Dexia 6mrd staatssteun kreeg. Doet me denken aan DSB en Fortis die slecht gecontroleerd werden. Hoe is het mogelijk dat een voormalig gemeentebank ongecontroleerd een balanstotaal kan hebben van 500mrd en waar mogelijk nu 180mrd ‘minder’ renderend spul in zit (waarvan mega exposure in Griekenland van 3.4 mrd Grieks staatspapier en 5mrd aan leningen aan Griekse bedrijven. Moody’s weer te laat, dreigt met een kredietwaardigheid verlaging.. Denk eerder dat door de ‘redding’ Belgie en Frankrijk ook een lagere status krijgen.
Gaat u maar rustig slapen zei Colijn ooit. De politici hebben dit al maanden geleden ter advies genomen. Er moet echt iets gebeuren op korte termijn in Europa, anders zullen er meer financieele instellingen volgen. Maar wat?
1.Om de banken te redden, zonder dat de belastingbetaler weer de dupe is; Zet Bank Obligaties om in Aandelenkapitaal (vele van deze leningen zijn toch al achtergesteld), zo verhoogd met het eigen vermogen, en betalen de obligatie houders eindelijk ook eens een keer mee aan de ellende. Daarnaast: Lever de betaalde bonussen in, de resultaten van de banken waren de laatste paar jaar gebaseerd op valse winsten (veel slechte leningen staan nog steeds te hoog in de boeken). Gevolg; een enorme koersstijging in de banken, ze zijn in een keer geherkapitaliseerd en gered zonder kapitaalverhogingen en dat de belastingbetaler er op achter gezet wordt. De meeste beleggers in deze obligaties zullen koerswinsten gaan zien de gestegen aandelenkoersen.
2. Eurobonds; voeg alle Europese schulden op een hoop en noteer hoeveel elk jaar inbrengt. Gevolg; de rentes in de periferie gaan fors naar beneden en de rentes in de sterkere landen zullen marginaal oplopen (schat ik op een half tot 1%). De rente voor Griekenland en de zwakkeren wordt draaglijker en de koerswinsten uit deze Eurobonds kunnen worden gebruikt om geleidelijk de schulden in Griekenland te verlagen en niet het land naar de afgrond te duwen. Gevolg; aandelen kunnen 20 tot 30% oplopen en het vertrouwen keert weer terug.
3.Maak de bezuinigingen afhankelijk van de groei in Europa, ga niet te veel bezuinigen als we verder afglijden. Ondersteun industrieen, markten waar elk land goed in is. Griekenland kan (zoals in de historie) bijvoorbeeld de graanschuur of fruit en groetenschuur worden van Europa. Duitsland machines etc. NL; handel, doorvoer, bloemen etc. Frankrijk; Wijn 😉 , kazen, media, mode etc evenals Italie. En ga zo maar door.
Ik wordt steeds meer een aanhanger van een Technocratie. Laat de toppers ons (nee niet deze!) het beleid bepalen en verlaag de kosten door niet alles 2x te doen, 1 ECB, 1 Belastingorganisatie voor Europa, etc LAT (Living Apart Together) is veel duurder dan Trouwen 😉 (als we Europa bij elkaar willen houden ontkomen we hier niet aan en op den duur zouden we hier toch al naar toe gaan). Dus weg die onzekerheid, Trouw en maak er wat van !
Gisteren had ik het gevoel te kotsen tussen de beren en beren verhalen, versterkt door de media. Wat natuurlijk een goed teken is dat de draai nabij is. Als er maar een kleine indicatie komt van het bovengenoemde, kunnen de markten zich herstellen en kan er eindelijk weer eens wat verdiend worden. Gann trader zat weer erg goed de laatste tijd, stuur even een mailtje voor een proef.
Gelukkig hield de SPX het niveau van 1080/1100, wel met veel mazzel, dus technisch ziet het er beter uit.
Had niet veel verwacht van de meeting in Luxemburg gisteren,
maar dit soort gekwijl wordt je niet goed van, we moeten even kijken of de prive sector wat meer wil mee doen en of er nog onderpanden zijn, ze noemen het een technische revisie, What the F…, The Fockers zijn weer bezig met het vooruit schuiven van de problemen. Ze realiseren niet dat het water aan de lippen staat. 13 Oktober is de nieuwe datum of ze de 8 mrd goedkeuren (geruchten nu dat ze geld hebben tm nov ipv tot half Oktober).
Dexia (-26% vandaag) is de 1ste bank die gehakt wordt in een bad en good bank. Niemand wil nog lenen of zaken doen met Dexia. Ik heb ooit voor deze club gewerkt en was niet onder de indruk van hun reilen en zeilen) Nu is het weer wachten op de volgende.
Goldman verwacht een milde recessie voor Europa en stelt groei prognoses voor de wereld naar beneden bij.
Laten we hopen dat de SPX de 1100 houdt bij het slot ander en niet onder de 1080 gaat.
Griekenland gijzelt Europa en wat te doen in de markten,Het stoutste jongetje van de klas geeft weer eens aan de doelstellingen van de EU en de IMF niet te halen. Het begrotingstekort over 2011 wordt geen 7.6% van het BNP maar 8.5% en voor 2012 geen 6.5% maar 6.8% en dan alleen als de staat en de bevolking zich daar naar gedragen… Dat ze dit weer niet gaan halen is voor de meeste duidelijk, Griekenland praat nu over het ontslag van duizenden ambtenaren (voorheen 30.000!) en daarvan gaan er veel met vervroegd pensioen. 25% van de bevolking heeft al aangegeven de verhoogde onr goed belasting niet te betalen. Slowakije blaft ook even dat men de schuldencrisis niet oplost met nieuwe schulden. Uiteindelijk zullen ze wel voor stemmen de 12 Oktober anders krijgen ze geen auto orders meer.
Markten donderen weer naar beneden, omdat als G de 8mrd niet krijgt, ze failliet zijn. Dit stoute jongetje weet ook dat ze streken kunnen blijven uithalen, daar Pappie Europa toch wel betaald anders stort het financiële systeem in en hebben we mogelijk depressiejaren voor ons liggen en heeft dat zijn effect op de rest van de wereld. Ze hebben Europa (en de rest van de wereld) bij de ballen. Hoe is dit mogelijk voor zo’n klein land. Een van de grootste schuldigen zijn de Europese politici (meet The Fockers), ze hebben deze initiële kleine wond door laten etteren en nu is de patiënt in gevaar.
Ik zou zeggen bijt door de zure appel heen, en ga van de LAT (Living Apart Together) relatie naar trouwen. Scheiden is geen optie, altijd veels te duur. Op deze manier doorgaan is ook geen optie, schulden opkopen (met of zonder leverage) is alleen maar pappen en nat houden en creëert steeds meer onzekerheid, wat bestedingen en investeringen steeds verder onder druk zal gaan zetten.
Dus waar staan we nu met deze markten?
Ik heb het gevoel dat dit het laatste stukje van daling is. We zitten in de capitulatiefase, de meeste die uit de aandelen markten wilden zijn eruit en de twijfelaars gaan er vandaag of morgen uit. Macro cijfers vorige week waren over het algemeen niet slecht of te wel geen verdere verslechtering. De slechte Europese Inflatie cijfers geven de indicatie dat we Donderdag geen rente verlaging kunnen verwachten in Europa, maar men kan wel opmaken dat de inflatie trend naar beneden is (zie de recente zwaar dalende grondstofprijzen). De Chinese en Europese PMI cijfers van vanochtend waren beter dan verwacht, dat geeft de burger weer moed. Als nu om 16:00 de ISM Manuf in Amerika meevalt, verw 54.3(55.5)
De markten gaan ook uit van een hard landing van China, gezien de meest recente cijfers wordt het eerder soft. (+)
Ondertussen zweten de Europese minister van Financiën in Luxemburg vandaag, van de uitkomsten wordt niet veel verwacht. Sarko gaat voor de Eurotop 17 Oktober nog even naar zijn vriendin in Berlijn voor overleg..
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
merkelsarko.jpgStom stom, gisteren verkeerde rapport toegevoegd, waarom de beurzen zo hard oplopen, hierbij de juiste; zeer interessant om te lezen;
Kwam net even een erg goed stuk tegen van Absolute return Partners: Summary
The current level of pessimism is quite overwhelming, in particular in Europe where the eurozone crisis has taken its toll on investor confidence. This has led to valuation levels we haven’t seen since the dark days of 1981-82, just before we embarked on the 1982-2000 bull market – the biggest of all time. It is our view that investors will be amply rewarded if they begin to buy European equities at current levels, although it is a strategy that shall require both a solid stomach and some patience. Hele verhaal The_Absolute_Return_Letter Oct 2011. Zeker de moeite waard !http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
buy-buy-buy-the-stock-market.jpgDe Hoop rally
Op 5 Oktober had ik het gevoel om de handdoek in de ring te gooien en alles af te dekken, daar er een zware depressie zou komen als je de media moest geloven. Het kan verkeren zei Bredero (1584-1618) [Zijn toneelwerk was nauw verbonden met de realiteit: hij situeerde veel van zijn werk in zijn eigen geboorte- en woonplaats Amsterdam. Bredero hield niet van hoogdravende taal en ingewikkelde constructies: zijn personages spraken normaal, volks Nederlands]. Een man naar mijn hart, geen woorden maar daden en geen ingewikkelde MBS, CDSen en weapons of mass destruction..
Nu zijn de markten met rond de 15% opgelopen en is het vertrouwen weer wat terug in aandelen. Dee onvoorziene rally is gebouwd op hoop (zoals je weet beleg ik niet graag op hoop maar op fundamentele zaken), maar de beurs zit anders in elkaar en is manisch depressief. Himmelhoch jauchzend zu Tode betruebt.
Hoop op een substantiële vergroting van ESFS (2 of 4 keer zo groot) en HET PLAN om Europa te redden (23 Oktober of 3 Nov?)
Hoop dat de groeilanden gaan bijdragen via het IMF
Hoop dat de rest van de 2e kwartaal cijfers ook positief gaan uitpakken
Hoop dat het geen harde recessie in de wereld gaat worden, maar eerder mild en kort durend
Hoop dat China geen harde landing te wachten staat en dat de onroerend goed sector daar geen forse klappen voor de Chinese banken gaat inhouden (GDP en andere belangrijke Macro data morgen!)
Hoop dat de voorzichtig verbeterende macro cijfers door zullen zetten
Hoop dat de Europese Banken niet te hard en te snel gaan herkapitaliseren en groei verder gaan verzwakken (advies; zet bank leningen om in aandelenkapitaal!)
De stijging gaat te hard en te snel zegt iedereen, maar door het steeds meer gebruik van derivaten (tegenwaarde is vaak 2x zo groot als de hele aandelenomzet per dag) moeten we leren leven met dit soort uitslagen.
Ik heb helaas veel minder geprofiteerd van deze laatste opleving door de angst voor het instorten van landen en banken. Ik wacht liever af of de diverse hopen gaan uitkomen om meer geld te gaan beleggen, dan op hoop te speculeren. Ik betaal liever meer als ik meer zekerheid heb over de richting waar we naar toe gaan.
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
Hoop.jpgPoreuze cirkel, wie kent hem nog van van Kooten en de Bie;
Hierbij deel 1.
Ik heb het hier dus over de vicieuze cirkel die de ratingbureaus in gang hebben gezet en die bijna niet meer te stoppen is. Eerst de credit outlook van de landen verlagen, waardoor de overheidsschulden minder waard worden, wat weer de bankbalansen onder druk zet etc.
Naarmate dit ‘diner’ langer duurt wordt de rekening steeds duurder, Spanje gedowngrade gisteren, Italiaanse banken lagere ratings (de Italiaanse 10 jaars rente loopt gestaag richting de angstige 6%) en de Fransen willen geld zien van het ESFS of de ECB, het maakt niet uit, als ze zelf de diner rekening maar niet geheel hoeven te betalen, daar dan hun rating ook onderuit knalt. De enige oplossing om verliezen van de schuldenproblematiek op te vangen is niet allerlei verhicles op te tuigen, maar meteen 1 grote Eurobondmarkt te crieeren (zoals Treasuries in Amerika, die er volgens mij economisch en financieel veel slechter voor staan dan Europa). Zie mijn oplossing.
Merkel tempert de hoop op een bazooka oplossing as Zondag. Misschien komt er ook wel niet veel uit bij de G20 meeting op 3 Nov, het zijn en blijven natuurlijk politici die alleen voor hun eigen straatje werken. De aandelenbeurs verdisconteert zeer veel hoop op het ogenblik.
De 3e kwartaal resultaten zijn een meevaller (2/3 van de 66 bedrijven in de SP500 zijn beter dan verwacht), Financieele instellingen in Amerika ook meevallers (maar ik weet bij god niet wat er leeft binnen die banken, ik vertrouw ze voor geen meter). Deze goede cijfers geven de burger moed.
China liet deze week zien dat het niet afstevent op een hard landing, maar eerder een softe. Fixed asset investm, industrieele productie en retail sales waren beter dan verwacht.
Er wordt een zeer gevaarlijk politiek spel gespeeld door de Europese politici. Zoete lieve Gerretje (Zalm) preekt voor eigen parochie, de problemen komen niet door de banken maar door de politici… dus hoeven de banken niet veel meer bij te dragen. FOUT ! De banken moeten hun ‘winsten’ niet uitkeren in bonussen en aan aandeelhouders en de verliezen niet meer socialiseren (de belasting betaler weer te laten betalen voor de fouten die ze maken en hebben gemaakt). HET VOORSTEL; zet de bankobligaties om in aandelenkapitaal dan worden automatisch de schulden van de banken minder en worden ze automatisch geherkapitaliseerd, zonder de kosten fors te verhogen voor de overheden en kan Sarko van zijn nieuwe kind gaan genieten zonder continue bij zijn pleegmoeder op bezoek te gaan 😉
Ik heb een gedeelte van mijn portefeuille afgedekt en kijk morgen de rest af te dekken daar er morgen een erg belangrijke optie expiratie is, waarbij niemand weet welke kant het kan opgaan. (de derivaten handelaren hebben de markt in hun macht). Dar er volgende week Maandag een teleurstelling aankomt is zeer groot. Ik houdt mijn hart vast.
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
vicious_circle.jpgBeurs update; conclusie; geldpersen aan!
Meet the Fockers zolang het nog kan, 2 weg en 1 staat bij de uitgang met een 10 jarige obligatie van 7.36% in de hand (ECB tev roeg gekocht?). Te weinig EFSF, te laat en te langzaam.
De 50% haircut voor Griekenland blijkt maar 20% te zijn, dus meer gaat volgen. Een of het beste credit rating bureau, Egan Jones (NIET betaald door obligatie uitgevers) zegt dat 90% nodig zal zijn. Belasting opbrengsten kunnen maar 40mrd schuld dragen. Wat 10/15% is van de totale schuld. Dan zou je kunnen zeggen gooi ze uit de Euro, maar dan zien we niets meer terug en zakt het land verder in het moeras, daar ze eigenlijk niets hebben voor de export (importen worden 50% duurder als de Drachme op 2:1 er komt). En doordat ze bijna niets te exporteren hebben lost dit ook niets op. Egan Jones vermeld verder dat Italie, Spanje, Ierland en Belgie ook gaan volgen… Italie is natuurlijk cruciaal voor het voortbestaan van de Euro. De veiling van 1 jaars papier wordt belangrijk vandaag, vorige rente was 3.57%, nu ligt die rente al op 8.46%…En vrijdag komt er een senaats stemming over schuld reducering en hervormingen. Zaterdag nog de chamber of deputies. En dan kan Silvio zijn koffer pakken en zich 100% op bunga bunga gaan concentreren en veel werk voor de advocaten om hem uit de gevangenis te houden daar hij vanaf maandag niet meer onschendbaarheid is. Of zoals Olie B bommel zegt; verzint hij een list?
Hoe lang gaat het duren voordat men het doorheeft dat er 1 supernationale Europese bond markt moet komen en dat de bankbalansen eenvoudig opkrikt kunnen worden door het omzetten van bank obligaties in aandelen, zonder dat de belasting betaler er weer bij in schiet.
De schuldenpositie is nog veel groter in OECD landen, door de overheidsafspraken over pensioenen ed. En naarmate mensen ouder worden de schulden groter en zwakt de groei verder af.
De enige oplossing die ik zie voor dit schulden probleem, zonder in een zware recessie te geraken is; GELD BIJDRUKKEN, zoals de yanks doen. (Duitsland zal tegen zijn, maar als je maar lang genoeg wacht en de problemen voor je uitschuift zal je er niet aan ontkomen, of zie ik dat verkeerd?)
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
eur1.jpgEen van de oplossingen; Eurobonds EN 1 Europese belastingdienst;
Weer zo’n politici die er niks van snapt.
Merkel zegt net dat Eurobonds iedereen er zwakker van zou worden… en de markten hebben door dat ook zij er niets van snapt. Een super liquide bondmarkt is een van de belangrijkste maatregelen die ze snel moeten doorvoeren in plaats van blijven opkopen van bad bonds. Een van mijn regels is not to average down. Maak je verlies niet groter door bij te kopen in slecht spul. Ik denk dat ze niet beter weten.
Straffen helpt ook niet, een boete opleggen als ze bepaalde doelen niet halen, hoe gaan ze dit betalen? Positief stimuleren belangrijker, dwz eerst getekende brieven dat de landen zich houden aan hun afspraken en dan Eurobonds tot bijvoorbeeld 60% van het begrotingstekort eurobonds en meer als ze op de goede weg zijn (zie onze Ieren). De (zwakkere) landen moeten tevens onderpand afgeven aan de ECB (goudvoorraad, staatsbedrijven etc) EN de introductie van 1 grote Europese belastingdienst; als men een groot gedeelte van de inkomsten in handen heeft, kunnen de uitgaven beter gecontroleerd worden, zullen de uitgaven efficiënter zijn en kunnen de landen aan hun afspraken gehouden worden. En dan in het genre Amerika; als er een belasting niet is afgedragen; opsluiten en dan pas vrij laten als er betaald is. Gaan we nu vol voor Europa of is het nu afblazen met torenhoge kosten en mogelijk een depressie voor jaren en dan na 10 jaar weer eens proberen…
Dat Duitse verhaal van gisteren is koren op de molen voor de media. Ik zou wel gek zijn om mijn geld 10 jaar aan Duitsland uit te lenen tegen rond de 2%, de (echte) inflatie is al veel hoger en ik loop dan het risico dat op termijn het een Euro obligatie gaat worden met rentes van 4% of hoger.
De AEX daalde meteen van 275.5 naar 270, maar zonder grote volumes (nu 0.9x 3 maands gemiddelde volume in FTI’s en 0.6x in de AEX) en de Yanks zitten een kalkoen naar binnen te werken (SPX Future tot nu toe maar 264.000 contracten (gem 2.5 miljoen per dag). Ga er maar vanuit dat een paar grote partijen de hele markt naar hun hand zetten, pas dus op in de aandelen Casino !)
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
merkel1.jpgNa een ruim een maandlange zijwaarts koersverloop, bij de SPX tussen de 1215 -1300, werd afgelopen week duidelijk een neerwaartse trend ingezet. De SPX daalde afgelopen week tot 1159 vrijwel het laagste punt van de week.
In oktober steeg de SPX fors met ruim 20% van 1075 tot 1293. In vele opzichten was dit een impulsbeweging
Hiernaast: Credit default swap (kredietverzekeringen) voor ver-schillende landen. Des te lager deze koersen, des te kleiner het waargenomen risico op wanbetaling. Noorwegen, Amerika en Zwitserland worden het meest kredietwaardig geacht. Italië daar-entegen geniet minder vertrouwen dan het door onrust geteister-de Egypte, en België moet zelfs Vietnam en IJsland voor zich laten.
Brains & Analysis
wat impliceert dat na een correctie (abc) er nog minimaal een stijging zou moeten volgen (herstel golf c of golf 3). De top werd geplaatst op 27 oktober op 1293 waarna een eerste daling inzette tot 1215 (golf a). Daar-na zagen we ruim een maandlang een overwegend zijwaarts driehoekspatroon (golf b). Indien correct dan zitten we vanaf begin vorige week in correctie golf c.Deze correctie golf c bestaat sinds afgelopen vrijdag uit 5 subgolven en heeft als koersdoel 1158. Precies op 1158 ligt overigens ook het 62% Fibonacci steunpunt van de voorgaande stijging (1075 -1193). Tevens is op 1156 golfje v = i. Verder zijn er positieve divergentie waarneembaar in de MACD en RSI. Veel aanwijzingen dus dat er rond de 1158 een trendomkeer kan plaatsvinden.
Ondanks de malaise op de beurzen blijven patroonanalyses en divergenties een naderende korte termijn op-waartse trendomkeer voorspellen die uiteindelijk zelfs zou kunnen uitmonden in een flinke rally richting 1380 -1440 (zie grafiek volgende pagina) . Zover is het nog niet maar een stijging tot boven de 1198 is een sterke aanwijzing dat dit bullish scenario zich gaat ontvouwen. Meer speculatieve beleggers kunnen opnieuw antici-peren op een stijging door nu long te gaan met een scherpe stoploss op 1145.
Anticiperen op een trendomkeer met het accepteren van een klein risico (scherpe stoploss) is in de huidige marktsituatie naar ons inzicht de beste strategie. Indien, eventueel zelfs na een paar keer te zijn uitgestopt met een klein verlies, u op een gegeven moment in de huidige marktsituatie vanaf de start van een trendom-keer meelift op een flinke rally (SPX richting 1380 -1440) kan de winst fors zijn.
Technisch is de markt rijp voor een flinke stijging/herstel. Een exacte timing is echter onmogelijk want deze zal ongetwijfeld geactiveerd moeten worden vanuit een positief nieuwsfeit uit politiek Euroland (euro-obligaties?). Zodra dit nieuwsfeit bekend is kan de beurs zeer explosief oplopen. Hierop anticiperen lijkt dus de beste strategie in de huidige marktomstandigheden.
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
Gann.jpgDe week van de Euro !?
Merkel, Sarko en de rest van de Fockers zijn er eindelijk achter !
Het lijkt er op dat er deze week een oplossing komt voor Europa en de Euro.
De ECB gooit alles in de strijd om de muntunie te stutten, in ruil voor een aanscherping van de begrotingsdiscipline op ‘Duitse leest’ . Eurobonds is geen boe woord meer, Monti brengt de minister van ‘Welzijn’ tot tranen, Merkel en Sarko zitten nu aan de lunch en Geithner vliegt Europa rond om om de Europeanen op 1 lijn te krijgen. Gelukkig schijnt dit te slagen en dat men inziet dat het water aan de lippen staat en het vooruitschuiven van het probleem geen oplossing is.
Het zal hoogst waarschijnlijk niet zo snel gaan als de markten nu verwachten en alleen puur bezuinigen zeker geen oplossing. De onzekerheden van de laatste maanden heeft veel bedrijven zeer sceptisch gemaakt (zie de profit warning van Michael Page vanochtend, deze sector is vroeg cyclisch).
Het wordt zoals het er nu uitziet een combinatie van geld bij drukken (zeker noodzakelijk omdat de hele krediet markt op slot zit en iedereen elkaar wantrouwt in de financieele sector en ik zie het woord Deflatie steeds vaker terugkomen), schuldafschrijving (de grote vraag; wie gaat dat betalen? Belastingbetalers zullen gaan muiten, dus verwacht eerder dat obligatie houders van banken ook een steentje gaan bijdragen (zoals ik al eerder vermelde door het verplicht omzetten in aandelenkapitaal wat de eigen vermogen positie van banken duidelijk zal verbeteren zodat afschrijving op slechte staatsleningen gedragen kunnen worden).
Ik ben bang dat het gekrakeel allemaal veel langer gaat duren dan de markten nu verwachten en dat na deze week de focus op Europa gaat verschuiven naar de financieele positie van Amerika en de vraag hoe de winsten van de bedrijven eruit gaan zien de komende jaren, ik constateer dat deze verwachtingen nog te hoog liggen. Aan de andere kant zijn de bedrijven, als men 20 a 30% van de taxaties haalt nog steeds goedkoop, zeker gelet op dividend rendement tov de rentes, de goede winstgevendheid van bedrijven en op per, pcf etc
Als alles op zijn pootjes terecht komt verwacht ik een AEX stand van 330 (+8% tov 305 nu) en rond de 1330 (+6%) in de SPX, maar de markt loopt nu iets te hard voor de muziek uit, dus dek zo nu en dan de portefeuille af.
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
weg-kwijt.jpg
De oplossing is zo simpel, voor de “verzameling”…
Je moet ingelogd zijn om een reactie op dit onderwerp te kunnen geven.
