Dit onderwerp bevat 350 reacties, heeft 30 stemmen, en is het laatst gewijzigd door 
Mitzi 13 jaren geleden.
-
Berichten
-
Er is niets veranderd. De orders olie long, de EUR/USD long en de Turkey Titans 20 short zijn nog niet uitgevoerd, we laten deze orders doorlopen.
We plaatsen geen aanvullende orders.
Domme Nick en Testosteron
De recente ontwikkelingen bij de IMF doet me denken aan scarface(book); ‘In this country, you gotta make the money first. Then when you get the money, you get the power. Then when you get the power, then you get the women.’ Men weet hoe de film afloopt. Velen gingen Genghis Kahn voor oa Bill Clinton, Marc Hurd (HP) en velen die niet in de pers komen. Tijd voor woman’s power, ik zet mijn geld op Christine Lagarde (vertaling Garde; de voogdij hebben 😉
Testosteron macht moet minder worden. Ik ben voorstander van meer vrouwen aan de macht, daarmee zullen we meer problemen voor zijn in de wereld.
Griekenland, ik heb altijd geleerd geen goed geld achter kwaad geld te gooien, maar als je het niet doet kunnen de problemen nog groter worden, zie Lehman. Kwijtschelding van een deel van de schuld zou inhouden slecht gedrag goed te keuren, met verdere escalatie naar andere PIGGS landen. Allereerst denk ik een vorm van verlenging van de schulden en als het de komende jaren onhoudbaar gaat worden een Noord en Zuid euro.
Op 1 oktober 2010: beschreef Michael Lewis al zeer goed wat er in Griekenland aan het gebeuren was (zeer de moeite waard om het te lezen!)
Wat betreft de markt kan ik er niet meer van bakken dan dat we mogelijk in een soort eindfase zitten van de uptrend sinds Juni 2010 zoals Gann trader aangeeft. De volumes zijn laag (zo wie zo moeilijk te meten met de high frequency traders en het de als maar uitbreidende handels platformen). Juni/Juli/Aug kunnen saaie markten worden met een correctie mogelijk van 5 tot 10%.
Van het weekend Spaanse verkiezingen, zal eerder een draai naar links geven door de hoge werkeloosheid (21% en onder de jeugd 43%!) en de niet florissante toekomst daar.
Een goed weekend gewenst
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
Scarface.jpgVanwege de omvang van deze draad gaan we verder in de nieuwe draad Chel Trading
Beste allen,
Bij welke broker kan ik het beste handelen? Dit in verband met het type order, zodat ik die makkelijk en op de juiste manier kan plaatsen. Bedankt! Groeten, Ron
Griekenland gered voor de korte termijn en goede data uit USA;
Vorige week. AEX +4.3% en SPX +5.7%
Home sales waren beter dan verwacht woensdag, ook Chicago PMI 61.1, 54 verwacht! en NAPM Milwaukee 59.3, verw 59 en vrijdag de mooie ISM manuf 55.3 verw 52(53,5).
Ik verwacht deze week wat winstname daar het wel erg hard ging vorige week en er zal wel wat angst terugkomen mbt de US werkeloosheid as vrijdag, verw 9.1% (9.1%) Private payrolls 120k(83k) & Non farm 89k(54k) als belangrijkste spelers. Voor Europa belangrijk hoe de diverse PMI’s uitkomen (UK dinsdag 10:30, verw 53.5(54), Woensdag Duitsland 9:55 58.3(58.3), 10:00 Euro zone 53.6(53.6) en services 54.2(54.2) en woensdag middag US ISM non manuf 53.6(54.6))
Donderdag Duitse ind production 0.7(-0.6) y/y; 7(9.6), Euro rate decision 1.5(1.25) US ADP employm 80k(38k) en Jobless 420k(428k). Vrijdag chinese business climate index and entrepreneur confidence. Duitse trade balance 12.2bn(10.9bn).
Chinese non manufacturing PMI was zondag lager 57(61.9) en morgen de PMI van HSBC (54.3). Voor grondstoffenmarkt erg belangrijk hoe snel en met hoeveel de chinese groei verzwakt. Noodzakelijk om de inflatie in toom te houden (korte termijn spike mogelijk, maar niet het grootste probleem op het moment), een hard landing is nu een van de grootste vraagtekens.
Hopen dat er voorlopig niet meer profit warnings komen, ook van de andere PIGGS.
Vooralsnog dek ik mijn portefeuille niet af en kijk volgende week maandag om de portefeuille wat uit te breiden.
Credit rating agencies, hoop & angst,
Is eindelijk Griekenland (tijdelijk) gered en beginnen de rating agencies met downgrades op Chinese banken ed (onr goed bubble) en gisterenavond Moody’s veeg naar Portugal; Junk(ies die ook een (geld)shot zou moeten krijgen binnenkort). 2 jaars papier nu 14.5%.
Ik lees weer erg veel hoop (slechte raadgever) in de media, hoop dat de banengroei beter wordt as vrijdag, hoop dat het cijferseizoen gaat meevallen en hoop dat het economisch herstel weer komt in het 3e kwartaal.
Mijn vorig bericht gaf al aan wat winstname na de forse stijging vorige week. Angst komt weer wat terug, om 12:00 Duitse fabrieks orders, verw -0.5% (2.8%), zet de Duitse groei door? en vanmiddag om 16:00 ISM non manuf (90% van de US economie) erg belangrijk, verw 53.7 (54.6).
Ondertussen lopen de PIGGS rentes weer verder op. Houdt 20 Juli in de gaten voor Spanje, dan weten we meer over de beursintroductie van Bankia (7 regionale spaarbanken met mega onr goed leverage), wordt gezien als systeembank en de overheid beveelt aan dat de sterkere BBVA en Santander fors meedoen om verdere problemen te voorkomen.
De zwakkere Europese landen hebben een soort van Marshall plan nodig. Het schuldenprobleem wordt niet opgelost door nog meer schulden aan te gaan, te bezuinigen en alles tegen bodemprijzen te verkopen. Dan weten we waar geheel Europa naar toe gaat; geen groei en misschien wel de gevreesde double dip.. Yanis Varoufakis (politiek economie in Athene) pleit voor investeringen en uitgifte van Euro obligaties. Groei moet er komen en niet de landen de nek omdraaien, dan worden de noordelijke spullen ook niet meer verkocht in de probleem landen.
Technische gezien houdt ik de 337 (nu 341) in de gaten om voorzichtig wat cash af te bouwen maar dan moeten de Macro cijfers meevallen. Krijgen we de +125k (+83k in Mei) in Private payrolls as Vrijdag?
Begint er feestje volgende week? enkele argumenten;
In anticipatie op eindelijk een positieve draai volgende week maandag (volgens Gann’s Techn Analyse) zoekt ik naar argumenten die deze TA kunnen staven.
1. Goldman Sachs economists’ expectations for reacceleration in global economic growth during 2H2011 as temporary drags on growth stemming from the Japanese earthquake and the April oil price spike diminish. As a result, we maintain our overweight recommendation for commodities on a 3-, 6- and 12-month horizon and our 20% 12-month total returns forecast for the S&P GSCI® Enhanced Commodity Index. Hierbij het hele verhaal. Tevens verwachten ze dat de zeer belangrijke (lagging indicator) Private Payrolls morgen over Juni uitkomt op +125k (na een incidentele +83k over Mei)
2. Griekenland voorlopig gered, nu Portugal en de rest nog.
3. China, er wordt al gesproken dat de verkrappende periode ten einde loopt (met nog 1 misschien 2 kleine verhogingen in de 2e helft), erg belangrijk is de Chinese inflatie over Juni volgende week vrijdag (verw een piek van 6.2%(5.5%))
4. Markt verwacht nu al dat Portugal en Ierland voor de 2e keer naar de geldautomaat moeten
5. Markt is niet euforisch voor de 1e helft bedrijfsresultaten na enkele winst waarschuwingen. Waarderingen van bedrijven zijn gematigd.
USE, het is tijd voor de United States of Europe
USE, vandaag volle speculatie op Italie, 10 jaar; 5.27 (+0.4% in 1 week), het begint met een aantal slimme hedgefunds die short gaan op Italiaanse bonds (versterkt door een mogelijk verbod op short gaan van de overheid daar), dan gaat de rente omhoog en komen de credit rating agencies en kunnen de institutionele beleggers niets anders dan hun ciao bondjes te verkopen, wat de situatie weer verder verergerd. Dus Italiaanse banken zullen fors dalen vandaag.
Het is nu tijd voor 1 Europese obligatie markt om de boel bij elkaar te houden. Nu alles uit elkaar te laten vallen is geen optie, dit gaat enorm veel kosten en een recessie is de enige uitkomst. Ik zeg veeg alle Euro staats obligaties bij elkaar onder 1 europees orgaan. Conclusie; men houdt Europa heel, rente in de zwakkere landen gaat fors naar beneden (men maakt winst op de PIGGS obligaties) en in de sterkere landen gaat de rente wat omhoog, maar geen drama.
Chinese inflatie was hoger dan verwacht op 6.4% (wordt gezien als incidenteel) en de Chinese importen 19% (25% verwacht), export iets minder dan verwacht op 17.9%, trade blance 22.3mrd (14.2 verw)
Gann trader verwacht een bodem vandaag of morgen Vraag even een gratis proef aan.
Een goede week gewenst
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
united_states_of_europe.jpgShort cover rally in de maak?
De markten stabiliseren op het uitblijven van slecht nieuws tot nu toe. (Men raakt eraan gewend, Ierland downgrade weinig effect). Morgen EU & IMF verslag financieele situatie Ierland (tekort 145mrd) en een belangrijke Italiaanse obligatie uitgifte.
The Bernank komt om 14:00 met een halfjaarlijks verslag. Verwacht wordt dat hij vast blijft aan zijn visie dat de afzwakking tijdelijk is en dus vooralsnog geen extra stimuli komt.
Politiek gesteggel Vrijdag wanneer de Europese top bij elkaar komt, gaan ze eindelijk wat nuttigs doen? En natuurlijk de uitkomst van de Banken stress test, intern banking assoc zei gisteren dat de Italiaanse banken geslaagd waren, evenals Dexia & KBC. Men probeert het ondergrondse vuurtje te stoppen.
China stelde de markten wat gerust dat er geen harde landing komt, GDP Q2 was 9.5% (verw 9.3%), ind productie 14.3 (verw 13.9, tegen 14% in Mei). Japanse productie en capacity utilization ook wat beter dan verwacht. Aziatische markten deden het goed met gemiddeld 1% verbetering.
Schuldenplafond USA moet rond zijn voor 22 juli, uiterlijk 2 aug, anders meer problemen.
Dus nog veel onzekerheid, waardoor de markt rond de 330 blijft hangen. Ik denk zelf dat er een short cover rally kan gaan ontstaan. Velen hebben hun portefeuille afgedekt en naarmate er goed nieuws naar buitenkomt wordt de hedge opgeheven. Volumes vandaag 0.9x van het normale (exclusief ASML 0.8x). Dus in een relatief lege markt kan het hard gaan.
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
run.jpgAngst, paniekvoetbal en onzekerheid typeert de EU
Je ziet het aankomen en toch krijg je de bal op de neus. Europa is al maanden bezig met de banken stresstest, maar ze zijn vergeten om een landen stress test te maken, met een plan om het schuldenprobleem op te lossen. Het enige wat er gebeurt is het probleem naar de toekomst te verschuiven. Nu hebben de ‘smart guys’ vrij spel en volgen de institutionele beleggers gedwee aangezwengeld door de rating agencies, door hun slechte staatsobligaties te verkopen of niet bij te kopen.
De stresstest voor de banken wordt pas om 18:00 gepubliceerd wanneer de Europese markten dicht zijn, men heeft duidelijk angst dat het zou kunnen tegenvallen. Ik denk dat de Fockers het gewoon niet weten… Deze iets betere test dan de relaxtest geeft al aan dat tussen de 11% en 16% van de banken het niet gaat halen en een aantal al huilend wegloopt en zegt niet meer mee te doen omdat er vals wordt gespeeld. En afboeking van schulden zit er ook niet in. Lijkt me weer een staaltje van een wassen neuzen test.
De EU top meeting is uitgesteld, het wordt WEER wachten, met meer onzekerheid waardoor de markt verder wegzakt en het vertrouwen verder wordt aangetast. Het is wachten op Merkel, die concrete plannen wil zien (hebben zie die dan nog niet???) en die moeten wel ‘redelijk’ zijn (dwz dat Deutschland niet te veel wil betalen van de rekening voor de uitbundige etentjes die er sinds het ontstaan van de Euro hebben plaats gevonden). En de Fransen houden zich stil, het oude wantrouwen naar Duitsland steekt weer de kop op.
Ondertussen maakt Van Rompuy zich belachelijk om als een waanzinnige paniek te zaaien over de toestanden in Italie en de andere schuldigen. Nou maar afwachten of hij op korte termijn maar alvast de ministeries van Financien bij elkaar kan roepen. Het blijft een ongeregeld zooitje.
Het belangrijkst is nu 1 front te vormen in Europa en de besluitloosheid eens aan te pakken. Het nu allemaal in te laten storten en het later weer te gaan opbouwen gaat een vermogen kosten en brengt de wereld naar een 2e (ergere) recessie! Jan Dwarsligger licht een tipje van de sluier op waar we naar toe gaan in Europa, aderlaten, net als in de middeleeuwen, totdat er geconstateerd wordt dat de patient helaas is overleden, maar ze hebben hun best gedaan… We moeten eerder bloed toedienen; Een Marshallplan is er nodig en een ordelijke afschrijving van een deel van de schulden (een idee is om de bankobligaties om te zetten in aandelenkapitaal, wat een groot deel van het te weinig eigen vermogen van de banken oplost en de bankenschulden naar beneden brengt, zonder dat de belastingbetaler weer pijn gaat lijden) en vol de krediet en geldkranen open draaien (net als men in Amerika het schuldenprobleem probeert op te lossen, ook politiek gebakkelei over het plafond van de schulden, uiteindelijk zullen ze het verhogen, maar iedere politici wil zijn zegje doen).
Geen woorden, maar daden om het voetbalverhaal weer rond te breien.
Nu wordt het weer wachten of er pas volgende week een short cover rally zou kunnen komen.
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
paniekvoetbal.jpgDE oplossing voor het Europese schuldenprobleem;
Zoals ik al eerder verkondigde zou Europa 1 bond markt moeten crieeren, alle schulden op een hoop en achteraf afrekenen met de individuele landen. Dan wordt de euro bondmarkt echt liquide (en kan dan eventueel als reserve currency gaan fungeren), betere garanties en gaan de rentes van de zwakkere hard naar beneden en de sterke iets omhoog. Dat gaat veel minder geld kosten dan wat ze nu doen, pappen en nat houden en achter de markt aanrennen.
Marshall plan voor de zwakkere europese landen.
Het belangrijkst is nu 1 front te vormen in Europa en de besluitloosheid eens aan te pakken. Het nu allemaal in te laten storten en het later weer te gaan opbouwen gaat een vermogen kosten en brengt de wereld naar een 2e (ergere) recessie! Jan Dwarsligger licht een tipje van de sluier op waar we naar toe gaan in Europa, aderlaten, net als in de middeleeuwen, totdat er geconstateerd wordt dat de patient helaas is overleden, maar ze hebben hun best gedaan… We moeten eerder bloed toedienen; Een Marshallplan is er nodig en een ordelijke afschrijving van een deel van de schulden (een idee is om de bankobligaties om te zetten in aandelenkapitaal, wat een groot deel van het te weinig eigen vermogen van de banken oplost en de bankenschulden naar beneden brengt, zonder dat de belastingbetaler weer pijn gaat lijden) en vol de krediet en geldkranen open draaien (net als men in Amerika het schuldenprobleem probeert op te lossen, ook politiek gebakkelei over het plafond van de schulden, uiteindelijk zullen ze het verhogen, maar iedere politici wil zijn zegje doen).
Geen woorden, maar daden om het voetbalverhaal weer rond te breien.
Het is nu tijd voor 1 Europese obligatie markt om de boel bij elkaar te houden. Nu alles uit elkaar te laten vallen is geen optie, dit gaat enorm veel kosten en een recessie is de enige uitkomst. Ik zeg veeg alle Euro staats obligaties bij elkaar onder 1 europees orgaan. Conclusie; men houdt Europa heel, rente in de zwakkere landen gaat fors naar beneden (men maakt winst op de PIGGS obligaties) en in de sterkere landen gaat de rente wat omhoog, maar geen drama.
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
debt_bill.jpgWorst case scenario volgens prof Clemens Fuest uit Oxford en belangrijkste gebeurtenissen voor deze week:
Hierbij zijn verhaal wat er in het slechte geval kan gebeuren per 22 Feb 2012.
1.Feb 2012; Euro stuurt op een ijsberg af
2.April 2012; Griekenland uit de Euro, voert nieuwe Drachma in
3.April 2012; Europese banken crisis, reddingsfond wordt verdubbeld
4.Juni 2012; Portugal stapt ook uit, bankencrisis verergerd zich
5.Juli 2012; Op aandringen Obama worden er Eurobonds uitgegeven en komt er een Marshall plan voor zuid Europa
6.Juli 2012; Bundestag tegen Eurobonds & Marshallplan
7.Juli 2012; In het geheim beslissen Merkel & Sarko voor een Noord Euro
8.Aug 2012; Introductie Noord Euro
9.Jan 2013; De Europese economie zakt verder weg, de ECB staat machteloos
Laten we hopen dat de Fockers hier een les in zien en snel tot actie overgaan, het sleept al veels te lang en zet alles onder druk (behalve obligaties natuurlijk), met name het vertrouwen in de hele wereld economie. Lagarde van het IMF ziet ook in dat we moeten stoppen met bezuinigen, de wereldeconomie dreigt in een neerwaartse spiraal terecht te komen, met name Duitsland die zijn interne economie moet stimuleren. Maar waar halen we het geld vandaan??? Bij drukken, net als Amerika? Huishoudens en bedrijven staan niet te popelen om te investeren of te consumeren in deze onzekere tijden, ondanks dat de rentes al een zeer lange tijd laag staan. (het helpt, maar men gaat geen plannen maken om meer uit te geven alleen omdat de rente laag staat).
Ik denk dat het heel lang gaat duren om deze ziekte uit te zieken, daar de medicijnen bijna op zijn. Helaas wordt het doormodderen de komende jaren. Ik hoop van harte dat ik ongelijk ga krijgen, maar hoop is een slechte raadgever.
De Europese PMI cijfers van vandaag geven gelukkig aan dat de Europese economie (nog) niet instort en het Chinese PMI kwam uit op 50.6 in Aug (53.5). Geen richting vandaag van een gesloten Amerika. Trichet misschien wat info wat er komende Donderdag wordt besloten mbt de rente (men verwacht onveranderd 1.5%, een verlaging zou een paniekreactie van de markten kunnen veroorzaken).
Dinsdag 11:00 Euro GDP verw 0.2(0.2) y/y; 1.7%(1.7%), 12:00 Duitse fabrieksorders -1.5(1.8) y/y; 9.8(9.5) en de zeer belangrijke ISM Non manuf in Amerika 51(52.7) om 16:00
Woensdag Bundestag beslissing over bailout Griekenland en Euro rescue fund. Fed;s beige book. Swing low Gann trader?!
Donderdag ECB(1.5%) & BOE(0.5%) rentebesluit. US tradebalance -51bn(-53.1bn). Jobless 410k (409k). Obama’s speech over Job creation plan. Japanse GDP s’avonds -0.5%(-0.3%)
Vrijdag Chinese industrial production 14.2(14.3), fixed asset investm 25.2(25.4), retail sales 16.9(18) CPI 6.2(6.5) PPI 7.2(7.5) en uitse CPI -0.1(-0.1) y/y 2.3(2.3)
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
euro1.jpgAmerikaanse verborgen werkloosheid 25/30%
Zeer interessant stuk van Daniel Amerman, die mij al een tijd geleden was toegestuurd en helaas net gelezen heb.
Belangrijkste items;
*Overheidsbestedingen hebben US GDP gered; BNP bestaat uit vnl 2 componenten; Private & Government spending. GDP ging van 14.5 Biljoen (in 2007) naar 14.3 B in 2009, maar -300mrd. Kijken we naar het bedrijfsleven; 9.4 B naar 8.2 B = -1.3 B of -13% (Depressie met een dikke D), overheid 5.1 naar 6.1 = +1 oftwel +20%. Dus het overheids bestandeel ging van 35% naar 43% van het totaal. (om maar te zwijgen over productiviteit)
Dus overheid geeft 1 biljoen uit (wat ze niet hebben) om het slechte cijfer van de prive sector te verdoezelen en mensen maar aan het werk te houden en zo het vertrouwen van iedereen niet te beschamen (zoals in de 30 er jaren gebeurde).
Deze 1 biljoen is conservatief daar hier niet de banks (en mortgage) bailouts zitten!
En als de prive sector daalt zou ook het overheids deel moeten dalen met 700mrd = -2 Biljoen, dus dit kan inhouden dat dan de werkloosheid oploopt tot 25/30% (hoger dan de jaren 30). Maar ben blijft geld pompen in de economie, wat op den duur lijdt tot een ineen storting van de $, spaargelden en investeringen worden weggevaagd en uiteindelijk toch nog 25/30% werkloosheid.
Oplossingen:
Herschrijf de wetten om small businesses te helpen (te veel anti competitie wetten)
Mega corporations (die banen vernietigen, door fusies en overnames) die niet of nauwelijks belasting betalen aanpakken, en entrepreneurs betalen het meest. (door de lobbies van de biggies)
De-consolidaties, als een bedrijf in vieren wordt gesplits komen er meer banen bij.
Laat de vrije markt zijn weg gaan, minder overheid bemoeienis.
Maar de overheid blijft doorgaan; $ gaat verder vallen
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
Jobless.jpg13:45 ECB verhaal belangrijk vandaag;
Komt een van de Fockers met een plezierig bericht? Een renteverlaging wordt niet verwacht anders zouden ze paniekerig overkomen, maar gezien de economische ontwikkelingen en de wankele positie van de banken zou het de juiste beslissing zijn. Griekenland zal nooit alles terugbetalen, 1 jaars rente staat nu op 88%, 10 jaar 18.3%, Portugal 10.3%, Ierland 8.6%, Italie 5.3%, Spanje 5.1%. Belangrijk in de speech; laten ze ‘upside risk to price stability’ weg, zeggen ze ‘monetairy policy being appropriate’ ie dat ze aangeven niet te verhogen de rest van het jaar en eerder aan renteverlaging(en) denken de komende maanden.
Eurobonds (zoals ik al op 31 mei aangaf) is geen vies woord meer en Soros heeft mijn blog ook gelezen 😉 , als de fockers er de komende maanden mee komen is het wel wat duurder, maar de enige oplossing te samen met herstructeringen van schulden, anders Japan 2.0?
Obamas speech vanavond is alweer oud, het wordt politiek getouwtrek, $ 300mrd voor belastingverlagingen MKB (geen slecht idee) en Infrastructuur werken. Republikeinen zullen gedeeltes afkeuren. De bevolking heeft het gehad met Washington en wil daden, geen woorden (53% negatief over econ beleid Obama en 66% negatief over de republikeinen).
Vanmiddag om 14:30 nog wat jobless cijfers 410k(409k) en morgen een belangrijke blik op hoe het met de motor van de wereld gaat. Chinese CPI verw 6.2(6.5) & PPI 7.2(7.5), zetten ze de verkrapping door? Fixed asset investm 25.2 (25.4), groeit de onr goed bubbel door? Industrial production aug 13.7 (14%), en retail sales 17(17), vangt de binnenlandse groei de terugval in exports op?
En zaterdag nieuws over Chinese exports 21%(20.4) en imports 21%(22.9)
Technische Analyse Gann trader verwachte een herstelfase (waar we nu in zitten) en heeft weer een erg uitgesproken mening voor volgende week. Stuur even een berichtje en dan kan ik u als proef de laatste aflevering sturen, tevens feedback altijd welkom 😉
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
trichet.jpgVraag/antwoord met Tom Muller over belangrijke vragen waar ik nu mee zit;
Tom Muller, ken ik al vele jaren en is een van de meest gerespecteerde analisten in Nederland, met een duidelijke mening en geen wollige verhalen. Hier kan je zijn concrete adviezen volgen. Met zijn 40 jarige ervaring, wint hij het van mijn 28 jaar in het beleggingsvak (als je dat zo zou kunnen noemen 😉 . Zijn adviezen wegen zwaar mee in mijn beleggingsproces. Daarnaast is het nog een verdomd aardige vent 😉
Mijn vraag per email was:
Ik heb 2 weken geleden mijn appartement in Amsterdam verkocht.
Mijn belangrijke vraag nu, (na hypotheek aflossing en misschien nog gedeelte aflossen voor mijn huidige woning) waar ga ik de overwaarde in stoppen?
Komt er een mega inflatie, als de politici erkennen dat er geen andere oplossing is dan bij te drukken, anders onrust onder de bevolking?
Of deflatie, aflossen schulden, niemand geeft meer wat uit door het gebrek aan vertrouwen, en gaan we uiteindelijk in een grot een winterslaap houden van jaren?
Verdomde moeilijk allemaal, dit jaar sta ik op -15% en hoop dat het niet meer gaat worden in 2011.
gegroet
VictorAntwoord:
Victor,
Gefeliciteerd met de verkoop, beter maar nu geld in de hand dan er op wachten.
Ik blijf positief over de ontwikkelingen op lange termijn. In de komende jaren nog lichte positieve groei in Europa, VS iets meer en Azië redelijk.
Op de korte termijn is het in Europa bijna alleen maar sentiment. Grieken spoken door het continent en de geruchten gooien andere landen op die hoop. Terugbetaling van schulden is voor niemand leuk en altijd moeilijk.
Afgezien van nog tijdelijke malaise lijkt de situatie in mijn ogen meer op maart ’03 en maart ‘09 met veel geruchten daaromheen. Als je de bewegingen in de markt ziet, veel index en derivaten door professionals/daghandelaren, zijn de lange termijn beleggers even uit en wordt het beheerst door korte termijn gokkers.
Er komt voorlopig geen inflatie (geen loonstijgingen etc.)
Naar mijn idee zal de situatie verbeteren door (slappe) maatregelen, zodat we in deze papieren wereld door kunnen gaan.
Neem geen al te grote hypotheek (ook afhankelijk van fiscale situatie). Als weinig mensen echt geld hebben , zorg dan dat je zelf wat hebt.
Mijn voorkeur is rustig en voorzichtig goede bedrijven kopen (die al meerdere crises hebben doorstaan) en stap voor stap kwaliteit invullen. Houd het speculatieve deel beperkt, maximaal 10-15% van de portefeuille. Liefst geen financiering door de banken die moeilijk lang geld hebben. Als je 3 – 8% jaarlijks rendement uit dividend kan maken en rustig kan wachten kom je er wel uit.
Mijn advies:
Kas 40%
Aandelen 50%
Speculatief 10%Nederlandse bedrijven : Imtech, DSM, Shell, KPN. Denk eens aan een constructie met deels calls afgeven. Anderszins kan bijvoorbeeld een voorzichtige straddle met calls/puts op de index eventueel wat extra opbrengst op de liquiditeit brengen (bijvoorbeeld short call AEXmrt.320 voor 6 en short put AEX mrt. 240 voor 9: samen 15 en kwetsbaar bij boven 335 en onder 225 in maart ).
Mijn voorkeur is voorlopig mikken op voorzichtigheid plus dividend. Als aantrekkelijke bedrijven zie ik :Aalberts, Arcadis, Kendrion, Ten Cate.
Genoeg mooie dingen , maar lekker rustig kiezen en kijken. Het komt wel weel goed , maar rustig beginnen.
met vriendelijke groeten,
Tom
—–
Een uitstekend concreet advies, niemand kan de toekomst voorspellen, maar de echte specialisten kunnen een goede leidraad geven waar we mogelijk naar toe kunnen gaan. Ik ga me dan ook voorbereiden met een kooplijst om in komende zwaktes in fasen ga bijkopen. Het dividend rendement in combinatie met het schrijven van derivaten zal een belangrijke rol spelen om redelijke rendementen te maken in deze lage groei jaren die voor ons liggen.
Ik heb ook een uitstekend verhaal gevonden over een van de meest cruciale vragen, komt er de komende jaren Inflatie of Deflatie, weinigen kunnen een echt concreet advies hierover geven. Deze vraag is zeer belangrijk in welke asset classes men moet beleggen voor de komende jaren. Meld je even aan op mijn blog, rechtsboven onder de landschapsfoto en je krijgt het dan automatisch in je mailbox.
goed weekend
Victor
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
Tom_Muller.jpgThe return of the Vampire/Troika & DE oplossing voor de schuldcrisis;
The Troika (EU, IMF & ECB) komt de volgende dagen naar Griekenland, ze zullen tot eind Sept nodig hebben om te kijken of de grieken hun best doen en Europese hulp verdienen. Daarnaast moet nog gestemd door de Europese lidstaten, ook over uitbreiding EFSF. Zal wel weer erg lang gaan duren en zal de kosten verder verhogen.
Wat de markt zou kunnen redden van de reeele optie van een Bankrun in Zuid Europa zijn Super Eurobonds, breng de huidige bonds van alle Eurolanden in in Eurobonds met verschillende looptijden (met garantie van alle lidstaten) [schrijf op van te voren hoeveel schuld elk land heeft]. Breng daarna alle schulden in op de huidige marktwaarde (Griekenland bijvoorbeeld op 40/50% van de nominale originele waarde etc) en calculeer daarna hoeveel schuld er resteert voor ieder land individueel. Hiermee verlaag je de schulden fors voor de probleemlanden en hebben ze een kans het op lange termijn terug te betalen, tevens verlaag je de rente voor die landen en je geeft de schuldeisers een betere debiteur. Hiermee zullen de speculanten fors worden afgeschrikt en kan men Europa nog bij elkaar houden zonder dat de kosten en de economie volledig uit de hand lopen. Daarnaast wordt de ‘winst’ (daar de PIGGS bonds goedkoop worden ‘ingekocht’) verdeeld worden onder de lidstaten. De enorme liquiditeit van deze Eurobonds zal een mooie tegenhanger worden voor de $ markt. Samenvattend; iets hogere rente voor de sterkeren en fors lagere rentestanden voor de zwakkeren. Tevens zullen de afschrijvingen van de voor de banken minder zijn dan het laten ontploffen van het probleem (banken systeem in Europa zit nu volledig op slot, wat zijn repercussies zal gaan hebben de komende maanden).
Laten we hopen dat de juiste beslissingen zullen worden gemaakt, maar de verdeeldheid is enorm!
Deze week weinig echt belangrijk macro nieuws.
EN Bank of America net met een bericht; de dood of de gladiolen! SPX target volgende 12 maanden van 1400 naar 1450 !
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
return_of_the_vampire.jpgMetamorfose van een crisis, de onzekerheid over de toekomst neemt toe.
Gisteren tegenlicht, de metamorfose van een crisis gekeken, erg interessant. Denktank van onafhankelijke intellectuelen, onafhankelijk en niet betaald door banken of overheden. Nu ben ik voorstander van een technocratie, zeker nodig nu in Europa.
Wat voor waarheid werd aangenomen, zoals op de lange termijn stijgen huizenprijzen altijd en je geld is gewaarborgd bij financiële bedrijven, wordt nu gewantrouwd (recent maar weer door de oplichting bij UBS van 2.3mrd door 1 gokker, de risk systemenwerken niet en geen bank is ‘safe’, tijd voor een Apple of Google bank, die geen sores hebben uit het verleden?)
Overheden worden ook gewantrouwd, de man in de straat moet voor de kosten opdraaien omdat de banken verkeerd gegokt hebben en de verliezen nu gesocialiseerd zijn en de ‘winsten’ (groot deel zijn beleggingswinsten) van nu weer worden verdeeld onder het personeel en de aandeelhouders.
De medicijnen van de EU, IMF & ECB; bezuinigen en meer belastingen, verslechteren de patiënt. QE heeft de prijzen van voeding en energie opgejaagd, wat de koopkracht nog meer onder druk zet. Woede en protesten nemen toe en men zoekt een schuldige, de bankiers en overheden! Men ziet het als een list van het bedrijfsleven en de overheden om de lonen te drukken en de sociale voorzieningen naar beneden te halen. Dus de meeste verkiezingen zullen een slag naar links gaan maken en ga er dan maar van uit dat de kosten verder zullen gaan toenemen.
Door al deze onzekerheden en de gevoelens van wantrouwen, wordt men bang voor de toekomst, neemt de consumptie verder af en spaart men meer, daar men ziet dat het ieder voor zich wordt en god voor ons allen. de ‘Hope’ movement kan omslaan in een ‘Hate’ movement en de hang naar vroeger, nostalgie en nationalisme.
Zou goed mogelijk zijn dat ons dit te wachten staat de komende jaren, wat wel met meer zekerheid is te zeggen dat dit allemaal erg lang gaat duren, waarschijnlijk wel 5 tot 10 jaar, de kosten worden hoger (oa pensioenen worden duurder (en ook minder, gezondheidskosten hoger, etc),en de inkomsten worden minder. Bedrijven zullen minder topline groei laten zien en kosten zullen toenemen, winstgroei zal afvlakken. Een van de thema’s zal dividend rendement gaan worden voor de komende jaren.
Korte termijn; markt rekent erop dat Griekenland wordt gered en dat de Fed morgen een mooi konijn uit de hoed tovert, we zullen zien.
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
donkere_wolken.jpgHet Is Stil Aan De Overkant
Aandelen storten in, vertrouwen zakt verder weg, Europese Bank run is begonnen (bedrijven en banken lenen niet meer aan elkaar, maar prefereren overtollige gelden uit te zetten bij de centrale banken, Franse en Italiaanse banken worden in elkaar geknuppeld), grondstofprijzen zakken in op de angst dat China hard afzwakt en de periferie rentes blijven gestaag stijgen (Italië & Spanje weer op weg richting de 6%).
Wat is het stil bij de Europese politici, de media coverage van de verschillende Europese politici die brand schreeuwen droogt op, het lijkt alsof ze nu in achterkamertjes zitten te debatteren wat ze moeten doen. Of nog veel erger ze weten het gewoon niet meer…
De QE twist vanuit Amerika was een farce, als men alleen maar lage lange rentes kunnen najagen (het is al mega laag) lijkt het erop dat de ammo op is en zitten ze in een politieke pat stelling.
Dinsdag komen Papandreou en Merkel weer bij elkaar en volgende week zal de Troika mogelijk een oordeel vellen of Griekenland nog centjes krijgt of dat de boel daar chaotisch in elkaar stort. Klaas Snot(neus) is tegen herintro Drachme wat alleen maar nog meer gaat kosten en zou een kettingreactie kunnen volgen van de andere landen. Vindt ook dat het rapport van de Troika van levensbelang is voor onze jokkende Grieken.
Zoals ik al maanden roep; doe wat! Laat het eten niet gaar sudderen. Om de markten te kalmeren zou ik zo snel mogelijk de rente in Europa verlagen (om de recessie (waar we uiteindelijk nooit uit zijn gekomen, omdat het tevens een balans recessie is), te verzachten). Daarna verhoog het EFSF noodfonds naar 1.500mrd en creëer een denktank die onderzoekt hoe men precies het Eurobonds idee moet inrichten. Dit is de enige manier om te boel bij elkaar te houden en het vertrouwen onder de bevolking weer rustig op te bouwen.
Mijn beleggingsguru zegt ook dat dit heel lang gaat duren en we mogelijk de 200 in de AEX weer gaan zien. (Tja als men niks doet of half bakken maatregelen is dit scenario goed mogelijk).
Of China (en de andere emerging markets) de wereld nog kan redden valt te bezien. 30 Sept komen er weer Chinese Purchasing mangers cijfers over Sept, zakken we verder on de 50? en op 13 Okt export en import cijfers en de 17e Okt Chinese GDP cijfers , kunnen ze de 8.5% groei volhouden?
En zeker niet vergeten; GROEI ! Niet alleen maar bezuinigen, dan komt de recessie automatisch. Maak plannen om de economieen aan te zwengelen. Infra projecten, maak de wetgeving makkelijker om bedrijven te starten, verbouwingen te doen en pomp ondernemingslust in in het systeem.
Ondertussen glijden de markten verder weg, all risks are off.
Denk/hoop dat we aan het eind zijn van de capitulatiegolf;
Het stoutste jongetje van de klas geeft weer eens aan de doelstellingen van de EU en de IMF niet te halen. Het begrotingstekort over 2011 wordt geen 7.6% van het BNP maar 8.5% en voor 2012 geen 6.5% maar 6.8% en dan alleen als de staat en de bevolking zich daar naar gedragen… Dat ze dit weer niet gaan halen is voor de meeste duidelijk, Griekenland praat nu over het ontslag van duizenden ambtenaren (voorheen 30.000!) en daarvan gaan er veel met vervroegd pensioen. 25% van de bevolking heeft al aangegeven de verhoogde onr goed belasting niet te betalen. Slowakije blaft ook even dat men de schuldencrisis niet oplost met nieuwe schulden. Uiteindelijk zullen ze wel voor stemmen de 12 Oktober anders krijgen ze geen auto orders meer.
Markten donderen weer naar beneden, omdat als G de 8mrd niet krijgt, ze failliet zijn. Dit stoute jongetje weet ook dat ze streken kunnen blijven uithalen, daar Pappie Europa toch wel betaald anders stort het financiële systeem in en hebben we mogelijk depressiejaren voor ons liggen en heeft dat zijn effect op de rest van de wereld. Ze hebben Europa (en de rest van de wereld) bij de ballen. Hoe is dit mogelijk voor zo’n klein land. Een van de grootste schuldigen zijn de Europese politici (meet The Fockers), ze hebben deze initiële kleine wond door laten etteren en nu is de patiënt in gevaar.
Ik zou zeggen bijt door de zure appel heen, en ga van de LAT (Living Apart Together) relatie naar trouwen. Scheiden is geen optie, altijd veels te duur. Op deze manier doorgaan is ook geen optie, schulden opkopen (met of zonder leverage) is alleen maar pappen en nat houden en creëert steeds meer onzekerheid, wat bestedingen en investeringen steeds verder onder druk zal gaan zetten.
Dus waar staan we nu met deze markten?
Ik heb het gevoel dat dit het laatste stukje van daling is. We zitten in de capitulatiefase, de meeste die uit de aandelen markten wilden zijn eruit en de twijfelaars gaan er vandaag of morgen uit. Macro cijfers vorige week waren over het algemeen niet slecht of te wel geen verdere verslechtering. De slechte Europese Inflatie cijfers geven de indicatie dat we Donderdag geen rente verlaging kunnen verwachten in Europa, maar men kan wel opmaken dat de inflatie trend naar beneden is (zie de recente zwaar dalende grondstofprijzen). De Chinese en Europese PMI cijfers van vanochtend waren beter dan verwacht, dat geeft de burger weer moed. Als nu om 16:00 de ISM Manuf in Amerika meevalt, verw 54.3(55.5)
De markten gaan ook uit van een hard landing van China, gezien de meest recente cijfers wordt het eerder soft. (+)
Ondertussen zweten de Europese minister van Financiën in Luxemburg vandaag, van de uitkomsten wordt niet veel verwacht. Sarko gaat voor de Eurotop 17 Oktober nog even naar zijn vriendin in Berlijn voor overleg..
http://goedbeleggen.wordpress.com/
Attachments:
geld.jpg
Je moet ingelogd zijn om een reactie op dit onderwerp te kunnen geven.
