Dit onderwerp bevat 103 reacties, heeft 37 stemmen, en is het laatst gewijzigd door 
Hedgevestor 11 jaren geleden.
-
Berichten
-
Beste volgers van Hedgevestor,
Korte toelichting op het overzicht:
Op 13 februari zijn wij 16.000 aandelen KPN short gegaan op 3,25 euro in anticipatie van de claim emissie. De claim emissie gaf elke aandeelhouder het recht om voor elk aandeel in bezit twee aandelen bij te kopen voor 1,06 euro per stuk. Door onze shortpositie hadden wij de plicht om deze aandelen te leveren. Daardoor verdrievoudigde onze shortpositie en onze gemiddelde prijs kwam uit op: (16.000×1.06)+(16.000×1.06)+(16.000×3,25)/48.000=1.79 euro, hetgeen verwerkt is in het performance-overzicht.
Op 26 januari 2012 hebben wij 800 aandelen SBM Offshore gekocht op een prijs van 13,10 euro. Op 9 mei hebben wij op de openingskoers (13.00) 5200aandelen bijgekocht. In het performanceoverzicht hebben wij de gemiddelde aanschafprijs van de totale posite ingevoerd.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor
Geachte volgers van Hedgevestor,
Wij hebben nog ruim 10.000 euro cash en willen dit geld investeren in Chinese aandelen. Bijgaand de grafiek van de breed samengestelde Shanghai Composite Index (SCI).
Het sentiment in China wordt momenteel onder meer negatief beïnvloed door een economische groeivertraging en een moeizame transformatie van een op investeringen en bouw geconcentreerde economie, naar een door consumentenvraag gedreven economie. Daarnaast bestaat er vrees voor een crash in de onroerendgoedmarkt.
De Chinese aandelenmarkt verkeert al ruim 5 jaar in een bearmarket en de SCI heeft vanaf zijn piek in 2007 richting bodem begin december 2012 80 procent van zijn waarde verloren.
Het herstel vanaf de bodem van 20 procent is gevolgd door een retracement van 50 procent, een belangrijk technisch niveau.
De waarderingen van Chinese aandelen zijn na de crash zeer fors gedaald. Volgens een opiniërend artikel in de Wall Street Journal handelen de aandelen die deel uitmaken van de Shanghai Composite op basis van de winstverwachting voor de komende 12 maanden op een koers/winst verhouding van 8,8: http://online.wsj.com/article/SB10001424127887323744604578472263592471252.html . Het afgelopen kwartaal groeide de Chinese economie met 7,7 procent op jaarbasis.
Wij verwachten dat het wereldwijde positieve aandelensentiment door de kwantitatieve verruiming van centrale banken voorlopig aan zal houden en constateren dat de Chinese beurs fors is achter gebleven. Fundamenteel en qua groeiperspectief zijn Chinese aandelen momenteel zwaar ondergewaardeerd en technisch gezien is er sprake van een mooi instapmoment.
De Shanghai Composite Index is voor Nederlandse beleggers moeilijk om te handelen. Om die reden kopen wij, voor omgerekend 10.000 euro, op de openingskoers van donderdag 23 mei de aan de Amsterdamse beurs genoteerde tracker van de 25 grootste Chinese aandelen die in Hong Kong staan genoteerd: FTSE China 25. Symbool: FXC: http://nl.ishares.com/nl/rc/producten/FXC.
Morgen na de bekendmaking van de tradingupdate van onze grootste positie, SBM Offshore, passen wij ons overzicht aan, inclusief de nieuw ingenomen positie.
Heeft u vragen of opmerkingen, dan zien wij die graag tegemoet. Wij zijn benieuwd of u dit draadje nog volgt.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor
Attachments:
Shanghai_Composite_Index.jpgMooi initiatief! Graag wil ik ook de updates ontvangen.
MvgHedgevestor, om welke reden maak jij geen gebruik van stoploss/tralingstops?
mvgXman, dit is geen tradingportefeuille.
Zie: http://forum.dekritischebelegger.nl/forum/aandelen/hedgevestor
Voor wie is het geschikt?
Het is geschikt voor de lange termijn belegger die in aandelen wil investeren en die niet dagelijks de tijd heeft om de beurs te volgen of wil volgen. Daarnaast wordt gestreeft naar een absoluut positief rendement.
Xman schreef:
Hedgevestor, om welke reden maak jij geen gebruik van stoploss/tralingstops?
mvgHedgevestor, hopelijk alles goed met u…
Graag de trading update van 24 mei zoals eerder beloofd aub.
Mvg.Geachte volgers van Hedgevestor,
Bijgaand een update van het performance spreadsheet. Ondanks de moeilijke markt zijn al onze ingenomen posities sinds 1 januari 2012 tot nu toe winstgevend geweest.
De positie in de tracker van de 25 grootste Chinese bedrijven, genoteerd in Amsterdam, is nog bescheiden. Op termijn willen wij deze positie fors uitbreiden.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor
Attachments:
Hedgevestor_Resultaten_3_juni_2013.jpgBeste Hedgevestor,
Ik volg uw beleggingsportefeuille met interesse; dank voor het initiatief. Ik heb een tweetal vragen die u wellicht kunt beantwoorden.
Wat is het koersdoel voor Fugro en op welke termijn verwacht u dat dit koersdoel bereikt wordt? Het aandeel heeft de 45 euro aangestipt en lijkt zich nu te stabiliseren rond de 42-44 euro na aanpassing van beleggingsadviezen door analisten. Hiermee is de 8% daling die in februari aanleiding was om in te stappen min of meer goed gemaakt. Op basis waarvan voorziet u nog een verdere koersstijging voor deze korte termijn positie?
Kunt u de keuze voor BAM nader toelichten? De keuze aan midcap bedrijven is groot en BAM lijkt mij enigszins opportunistisch gezien de grote blootstelling aan de Nederlandse (en Britse) woningmarkt. Het licht dat de NVM en Nederlandse banken (met beide hun eigen belangen op de woningmarkt) hier aan het einde van de tunnel zien, lijkt me vooral wishful thinking gezien de aangescherpte financieringsregels. De uitwerking van bezuinigingen bij overheden op de infra opdrachten portefeuille komt hier waarschijnlijk nog overheen. Probeert u hier op zeer korte termijn mee te liften op een opwaartse trend?
Leeft dit forum niet meer of is iedereen gewoon op vakantie?
Geachte volgers van Hedgevestor,
Bijgaand een update van de performance van Hedgevestor.
Wij blijven vol belegd in aandelen en anticiperen op een verdere stijging van de aandelenmarkten. Bij de openingskoers van donderdag 1 augustus verkopen wij onze posties in BAM en Fugro na een rendement van circa 20 procent in drie maanden.
De opbrengst herinvesteren wij in de aan de Amsterdamse beurs genoteerde iShares tracker FXC China 25.
Vandaag/binnenkort publiceren wij het aangepaste performance spreadsheet en geven een toelichting op de ingenomen positie.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor
Attachments:
Hedgevestor_31_juli_2013.jpgGeachte volgers van Hedgevestor,
Wij hebben donderdag bij de opening winst genomen op onze posities in Fugro en BAM. In circa 2 1/2 maand is het rendement 17 procent.
Vooralsnog zijn al onze posities ingenomen sinds 1 januari 2012 met een positief rendement gesloten.
De opbrengst hebben wij herbelegd voor een rit in de iShares FXC tracker China25 genoteerd aan euronext Amsterdam die de 25 grootste Chinese ondernemingen genoteerd in Hong Kong schaduwt. Chinese aandelen noteren 70 procent onder hun top sinds de piek in oktober 2007 en de K/W verhouding ligt onder de 10. Wij geloven dat een aanzienlijke groeivertraging van de Chinese economie is verdisconteerd in de waardering.
De opbrengst van Fugro en BAM benutten wij om onze positie in de tracker aanzienlijk te vergroten.
Dit weekend publiceren wij het aangepaste spreadsheet op basis van de openingskoersen van donderdag 1 augustus en een verdere toelichting.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor
Beste Hedgevestor,
Dank voor de update die meteen ook mijn vragen beantwoordt. Ik concludeer hieruit dat u op korte termijn geen koerswinst meer verwacht voor Fugro naar aanleiding van de halfjaarcijfers en de te presenteren nieuwe strategie.
Wat is uw beleggingshorizon voor de Chinese tracker? Ik ben het met u eens dat de huidige groeivertraging in de koersen verdisconteert is. Maar het blijft onzeker hoe groot de groeivertraging echt is en in hoeverre er met het overheidsbeleid een voorschot genomen is op toekomstige groei. Op grond van welke signalen verwacht u binnenkort een koersherstel voor de Chinese beurs?
Beste Hedgevestor,
ook ik ben nieuwsgierig naar die Chinese iShares tracker. Een inhoudelijke reactie op Grassprietje is zeer welkom. 😉
Geachte volgers van Hedgevestor,
Zoals beloofd hierbij het aangepaste spreadsheet.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor
Attachments:
Hedgevestor_4_augustus_2013.jpgGeachte volgers van Hedgevestor,
Bijgaand een toelichting op de ingenomen posities.
SBM Offshore
Wij zijn momenteel zwaar overwogen in SBM Offshore maar zien nog steeds opwaarts potentieel. Op basis van een winst per aandeel verwachting van 1,76 euro ultimo 2014 en een record orderportefeuille van 21 miljard euro achten wij het aandeel, ondanks de recente stijging, nog steeds ondergewaardeerd. Woensdag rapporteert de oliedienstverlener zijn halfjaar resultaten en beraden wij ons op (de grootte van) onze positie.
BAM en Fugro
De posities in BAM in Fugro hebben wij gesloten na een rendement van bijna 20 procent in 2 1/2 maand tijd. Door de koersstijgingen zijn de waarderingen opgelopen en anticiperen wij op een adempauze.
Aandelen lijken duur geprijsd
Amerikaanse S&P500 ondernemingen rapporteerden over het afgelopen kwartaal gemiddeld een netto winststijging van vier procent op jaarbasis. De afgelopen 12 maanden is de index echter met ruim een kwart gestegen. En dan gaat het in Amerika economisch ook nog veel beter dan in Europa.
Op dit moment zien wij echter nog geen serieuze alternatieven voor aandelenbeleggingen. Obligaties en grondstoffen zijn naar onze mening voorlopig niet interessant en grote beleggers worden nerveus bij het aanhouden van veel liquiditeiten bij zwakke banken tegen een minimale rentevergoeding. Elke correctie van 5 tot 7 procent wordt dan ook gevolgd door een snelle instroom van nieuw geld richting de westerse aandelenmarkten.
China
Tot nu toe niet heeft nieuw geld niet zijn weg richting de Chinese aandelenmarkt gevonden. De Chinese aandelenmarkt verkeert al ruim 5 jaar in een bearmarket en de Shanghai Composite heeft vanaf zijn piek in 2007 circa 70 procent van zijn waarde verloren en noteert rond het niveau van de milleniumwisseling. Chinese aandelen noteren gemiddeld rond hun boekwaarde.
Het sentiment in China wordt momenteel onder meer negatief beïnvloed door een economische groeivertraging en een moeizame transformatie van een op investeringen en bouw geconcentreerde economie, naar een door consumentenvraag gedreven economie. Daarnaast bestaat er vrees voor een crash in de onroerendgoedmarkt.
Veel slecht nieuws is verdisconteerd, Chinese aandelen noteren gemiddeld rond hun boekwaarde, en de index zet voorzichtig een hogere bodem neer. Wij hebben geanticipeerd op een verder herstel en onze positie in de iShares tracker China 25 uitgebreid met de opbrengst van de verkoop van BAM en Fugro.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor
Attachments:
Hedgevestor_5_augustus_2013.jpgGeachte volgers van Hedgevestor,
Wij nemen een nieuwe positie in: 100 aandelen short Apple op de openingskoers van maandag 26 augustus.
Wij handhaven onze posities in SBM Offshore en de FXC tracker China 25.
SBM Offshore
De half jaar cijfers van SBM Offshore waren boven verwachting met een opwaartse bijstelling van het halfjaar resultaat van 4,0 naar 4,3 miljard dollar. SBM Offshore heeft een record orderportefeuille van 22,4 miljard dollar en concentreert zich op zijn specialiteit, FPSO’ s. Na de koersval met het YME project verwachten wij SBM zich zal houden aan het oud Hollandse spreekwoord ” schoenmaker hou je bij je leest”. Zonder calamiteiten handelt het fonds op een K/W verhouding van circa 8 met groeipotentie.
FXC tracker China 25
Opkomende markten verkeren in zwaar weer. Wij zijn van mening dat de waarderingen daar grotendeels op vooruit zijn gelopen. Chinese aandelen noteren rond hun boekwaarde en wij zien een beperkt neerwaarts risico.
Short Apple
De technologische voorsprong van Apple is verdwenen en de hoge winstmarges zullen volgens Hedvestor snel dalen.
Apple maakt mooie producten (disclaimer: ik heb een iPhone, iPad en iMac) en is de laatste jaren een cash cow geweest. Midden augustus kondigde Carl Icahn via Twitter aan een aanzienlijk belang in Apple te hebben genomen, hetgeen de koers een forse impuls heeft gegeven.
Volgens de belegger is Apple “extreem ondergewaardeerd.” Icahn oefent druk uit op CEO Tim Cook om liquiditeiten in de vorm van een dividend of aandeleninkoop aan beleggers uit te keren.
Apple heeft 146 miljard dollar cash op de balans staan en is met een marktkapitalisatie van 455 miljard dollar het duurste bedrijf in de wereld.
De consensus nettowinst verwachting voor Apple voor 2013 ligt rond 38 miljard dollar. Op basis van de marktkapitalisatie minus de cash op de balans handelt het bedrijf op een K/W verhouding van minder dan 10.
In mei 2012 hebben wij zelfs nog een succesvolle rit gemaakt in Apple, van 534 naar 607 dollar. De zaken liggen volgens ons nu fundamenteel anders.
De technologische voorsprong van Apple is voorbij: het kunstje is door concurrenten afgekeken en Apple maakt geen superieure producten meer. De winstmarge van Apple daalt, maar is met circa 20 procent in het afgelopen kwartaal nog steeds zeer hoog.
Indien veel partijen een smartphone of iPad variant van gelijkwaardige kwaliteit maken, kan alleen nog op prijs geconcurreerd worden. Het vooruitzicht voor de producent van niet onderscheidende producten, op de extreem concurrerende markt voor consumentenelektronica, is dalende winstmarges.
De revolutie van de smartphone van de afgelopen jaren heeft Apple veel cash opgeleverd. De komende jaren zal echter hooguit sprake zijn evolutie. Tenzij Apple wederom iets onverwachts uit de hoge hoed tovert. Dit verwachten wij echter niet.
Grote spelers op de consumentenelektronica zoals Sony, Panasonic (en voorheen Philips) leiden al jaren verlies op op een markt waar consumenten zeer prijsbewust zijn. Ondanks de grote groep loyale Apple fans voorzien wij de komende jaren een prijsval voor de Apple producten en dus ook van de koers.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor?
Hierbij de grafiek van Apple en de nieuwe resultatentabel
Resultatentabel:
Attachments:
Hedgevestor_26_augustus_2013.jpgGeachte volgers van Hedgevestor,
Bijgaand een update van het performance spreadsheet van Hedgevestor.
Op de openingskoers van 26 augustus zijn wij 100 aandelen Apple short gegaan op 500,75 dollar op een euro dollar koers van 1,3200.
Door de ingenomen positie is de cash positie tijdelijk 28696 euro negatief. Wij zijn dus gedeeltelijk op margin short gegaan.
Met beleggersgroet,
Hedgevestor
Attachments:
Hedgevestor_2_september_2013.jpgBeste volgers van Hedgvestor, Geachte beleggers,
We zijn in 2012 gestart met Hedgevestor, een hedgefonds portefeuille die bestaat uit individuele aandelen. Wij hebben een succesvolle vermogensbeheerder en een professionele handelaar bereid gevonden deze voor ons bij te houden. Jasper gelooft in duidelijkheid en alle posities worden dan ook beargumenteerd.
Een hedge fonds heeft als doelstelling om in zowel opgaande als neergaande markten een positief rendement te behalen. Dit betekent dat een hedge fund een absoluut positief rendement nastreeft, onafhankelijk van alle kuren van de aandelenmarkt. Elke positie wordt fundamenteel en technisch toegelicht.
Resultaten
Sinds de start van de portefeuille is er een rendement behaald van 61%. Dit jaar bedraagt de winst alweer 37% (zie onderstaande tabel). Aan alle posities werd verdiend. U kunt alle berichten nog eens nalezen op http://forum.dekritischebelegger.nl/forum/aandelen/hedgevestor
Volgers van Hedgevestor kregen automatisch een mail bij openen en sluiten van de posities. Deze worden van te voren aangekondigd zodat u de tijd hebt om het te kunnen volgen.
Abonnement
Gezien de goede resultaten zijn wij van mening dat Hedgevestor een toegevoegde waarde voor beleggers heeft. Op 1 oktober 2013 wordt deze service dan ook betaald. Het tarief voor 3 maanden is 99 euro inclusief BTW. U krijgt van ons de instap en uitstap uit een positie en ook updates over de portefeuille.
Stuur ons een mailtje via
Vermeld uw naam,adres,woonplaats, land en uw mobiele telefoonnummer. U krijgt dan van ons een bevestigingsbericht.
Volgers van Hedgevestor kunnen ook op dit mailtje reageren.
Groeten,
Satilmis
Je moet ingelogd zijn om een reactie op dit onderwerp te kunnen geven.
