Dit onderwerp bevat 103 reacties, heeft 37 stemmen, en is het laatst gewijzigd door 
Hedgevestor 10 jaren, 12 maanden geleden.
-
Berichten
-
Bijgaand een nieuwe positie die wordt ingenomen in de portefeuille van Hedgevestor. Wij verwachten dat de cijfers gaan tegenvallen en gaan morgen bij de openingskoers 2500 aandelen short TomTom.
TomTom is vanaf zijn bodem in november 2011 bijna verdubbeld. Op 15 februari steeg de koers intraday met 16 procent nadat een bericht over een Chinese samenwerking was uitgegeven. Zonder financiele details bekend te maken.
De marges en volumes van TomTom liggen echter al tijden onder vuur en dit gaat op korte termijn waarschijnlijk niet veranderen. De opkomst van smartphones en gratis route planning werkt niet in het voordeel van TomTom. De strategie van inbouw navigatie kan pas op termijn zijn vruchten afwerpen.
Op 28 juni 2011 gaf TomTom een winstwaarschuwing af. Na een slot op 4,89 euro op 27 juni noteerde TomTom de volgende dag bijna 30 procent lager en sloot op 3,58 euro. De gap die hierdoor is onstaan wordt nu bijna gesloten. Boven dit niveau ligt een fors aanbod boven de markt. Zie grafiek.
Woensdag 22 februari sloot TomTom drie procent hoger op een dieprood gekleurd Damrak. De reden: Garmin, dé grote concurrent van TomTom, kwam met beter dan verwachte omzetcijfers en handelt 8 procent hoger. In de outlook geeft Garmin echter aan dat de omzetverwachting voor 2012 gelijk blijft. De verwachte daling in het Automotive segment wordt gepareerd in het segment outdoor & fitness, wandel & fiets navigatie. Juist in die groeisectoremn heeft TomTom geen exposure. Wél in het krimpende automotive segment.
Op dinsdag 28 februari publiceert TomTom de resultaten over het vierde kwartaal van 2012. Wij verwachten dat de cijfers gaan tegenvallen en gaan morgen bij de openingskoers 2500 aandelen short.
Attachments:
TomTom_Hedgevestor_22_feb_2012.jpgBeste volgers van Hedgevestor,
Bijgaand het bijgewerkte performance overzicht van Hedgevestor. Alle posities staan voorlopig in de plus.
Inhoudelijke reacties en vragen zijn welkom.
Met vriendelijke groet,
Hedgevestor
Attachments:
Portefeuilleoverzicht_Hedgevestor_23_f.jpg
Resultaten_Hedgevestor.jpgIk zou graag updates ontvangen van hedgevestor.
Ik begrijp de actie short gaan op Tom Tom niet.
Ik dacht dat short gaan betekent handelen met aandelen die je niet in bezit hebt. In het overzicht zie ik de aandelen Tomtom staan.
Zijn ze gewoon gekocht met de bedoeling ze snel te verkopen?Beste gooswout,
Wij zijn 2500 aandelen TomTom short gegaan. Voor de duidelijkheid in het rood aangegeven. Dit betekent dat wij 2500 aandelen Tom Tom hebben verkocht die niet ons bezit waren. Het is de bedoeling deze aandelen op een lagere prijs terug te kopen. De meeste online brokers faciliteren de mogelijkheid om aandelen te verkopen die je niet bezit. Feitelijk leen je deze aandelen van een klant die de aandelen wel in bezit heeft om ze vervolgens te verkopen. Via opties kan je ook op een koersdaling speculeren. Uiteraard zijn een dergelijke transacties zeer speculatief.
Met vriendelijke groet,
HedgevestorBegrijp ik het goed dat er dan een Put TOMTOM is gekocht??
Put kopen (Long put)“Als er een daling van de onderliggende waarde verwacht wordt, is een putoptie kopen een mogelijke strategie” lees ik ergens.
Dan begrijp ik het schema niet want ik zie daar niets over de betaalde premie. In rood lijkt het of Tom Tom is gekocht.
Hoi Satilmis, kan jij mij ook op de lijst van ontvangers van deze mails zetten? Dank en gr. Vincent
Top actie, bedankt
Graag wil ik de updates van Hedgevestor ontvangen. Dank. Frank
Geachte Hedgevestor,
Uw timing is uitermate accuraat, long EN short, en de argumentatie is zeer duidelijk en goed geïnformeerd… Ik heb nog wel een vraag. Bent u nou een korte termijn belegger, gezien de winst van krap 20 procent in DSM binnen ruim een maand alsmede de snelle positie inname voor de cijfers van TomTom en de voorlopig zeer succesvolle speculatieve short positie in Grontmij, of bent u, zoals u zelf heeft aangegeven, een lange termijn belegger?
Met beleggers groet,
SummerGeachte Summer en volgers van Hedgevestor,
Beste Summer, U slaat de spijker op zijn kop en graag wil ik van de gelegenheid gebruik maken om een toelichting te geven op de ratio van de portefeuille van Hedgevestor.
Wellicht lijkt de portefeuille voor de volger momenteel op een handelsportefeuille. Niets is minder waar. Wij streven naar een positief lange termijn rendement . Ongeacht de richting van de beurs.
Wij verwachten op de lange termijn een zijwaartse beurs. Dit impliceert dat een goede timing én het afdekken van een portefeuille met short posities vereist zijn om een positief resultaat te realiseren. Alternatieve beleggingen zoals obligaties en vastgoed zijn volgens ons voorlopig geen alternatief.
Momenteel zijn wij huiverig voor de snelle stijging die de AEX sinds november 2011 heeft neergezet. Om die reden hebben wij sinds de start op 2 januari gemiddeld slechts 40 procent van ons beschikbaar vermogen van euro 100.000 geïnvesteerd. De keuze is gevallen op aandelen (long) die naar ons inzicht relatief ongevoelig zijn voor de conjunctuur en het sentiment van de beurs. En boven alles: het zijn aandelen die naar onze mening ondergewaardeerd zijn. Niettemin realiseren wij ons dat een eventuele scherpe daling van de beurs gevolgen heeft voor alle aandelen.
Om die reden hebben wij ook short posities in de portefeuille opgenomen.
Hoe dan ook, onze huidige shortposities in TomTom en Grontmij zijn feitelijk beursonafhankelijk. Het zijn aandelen die ongeacht de richting van de beurs naar onze mening (zwaar) overgewaardeerd zijn. Daarnaast is het een pré dat er een trigger, bv kwartaalcijfers, aanstaande is die de overwaardering op korte termijn bloot legt.
Short posities zijn in principe bedoeld om het neerwaartse risico van beursbewegingen voor de portefeuille te neutraliseren om zodoende op de lange termijn een positief rendement te realiseren.
Speculatieve short posities moeten wel gezien worden in verhouding tot de portefeuille die van start ging met euro 100.000. Wij zijn terughoudend door meer dan 50 procent van de portefeuille in contanten aan te houden. Onze doelstelling is een positief rendement voor de particuliere belegger ongeacht de richting van de beurs. Op de lange termijn.
Groet,
Hedgevestor
Beste volgers van Hedgevestor,
Bijgaand het bijgewerkte performance overzicht van Hedgevestor. Alle posities staan voorlopig in de plus.
Inhoudelijke reacties en vragen zijn welkom.
Met vriendelijke groet,
Hedgevestor
Attachments:
Hedgevestor_28_feb_2012.jpg
Hedgevestor_Resultaten_28_feb_2012.jpgBeste volgers van Hedgevestor,
Vorige week vrijdag hebben wij een short positie ingenomen in TomTom in afwachting van de (naar onze verwachting tegenvallende) jaarcijfers. Gisteren stelde TomTom inderdaad teleur en werden de verwachtingen en koersdoelen neerwaarts bijgesteld door analisten. Wij hebben nog steeds weinig vertrouwen in het businessmodel van TomTom. Niettemin is meer openheid van zaken gegeven en heeft de markt kunnen reageren. TomTom staat nu op een plus van krap 22 procent in de portefeuille en wij kopen onze short positie terug op de openingskoers van morgen, donderdag 1 maart.
Update: Onze short Grontmij is in een vrije val terecht gekomen en staat nu op een plus van 20 procent in de portefeuille. Niet beurs genoteerde concurrenten DHV en Haskoning hebben gisteren een fusie aangekondigd en gaan het grootste advies- en ingenieursbureau van Nederland vormen. Dit is geen goed nieuws voor Grontmij. De te hoge schulden last hangt bovendien nog steeds als een loden last om de nek van Grontmij en de banken gaan maatregelen eisen. Wij verwachten nog steeds een aankondiging van een kapitaalemissie op de AVA op 9 maart hetgeen tot verwatering zal leiden van het aantal uitstaande aandelen. Koersdoel blijft 3,50 euro.
Groet,
Hedgevestor
Bijgaand een update van het performanceoverzicht na de het terugkopen
van TomTom op de openingskoers van vandaag. Een rendement van 22 procent
binnen een week.Onze short Grontmij steeg vanaf 16.00 uur ruim 14 procent zonder nieuws.
De positie staat nog wel op een plus van krap 8 procent.Groet Hedgevestor
Attachments:
Hedgevestor_1_maart_2012.jpg
Hedgevestor_Resultaten_1_maart_2012.jpgOok SBM Offshore goed gezien!!!! Is er een koersdoel?
GroetBeste volgers van Hedgevestor,
Bijgaand een update van de portefeuille: SBM Offshore een koopje
SBM Offshore: SBM kwam vandaag voorbeurs met cijfers en moest een groter dan verwacht verlies bekend maken ivm probleemprojecten Yme en Deep Panuke. De outlook was echter goed en SBM is de uitblinker op het Damrak.
De reden waarom SBM hard is afgestraft op de beurs de afgelopen maanden houdt verband met de schuldenlast van krap 2 miljard dollar en angst voor een eventuele aandelenemissie. Die angst is ongegrond en verklaart de opluchtingsrally van vandaag.
Het orderboek van SBM lag eind vorig jaar al op het recordniveau van krap 17 miljard dollar en SBM verwacht volgend jaar een omzet te realiseren van 4 miljard dollar. Door de grote inkomstenstroom komen de bankconvenanten niet in gevaar en is een emissie wat ons betreft niet aan de orde. Na de stijging van vandaag heeft SBM een marktkapitalisatie van 2,45 miljard euro terwijl over 2011 een EBITDA van 813 miljoen dollar is gerealiseerd. Dat lijkt op een koopje. Bovendien zijn de marktvooruitzichten volgens SBM “uitbundig”. De hoge olieprijs maakt het voor oliemaatschappijen zeer interessant om SBM in te schakelen om hun exploiratie uit te breiden.
Voor de algemene aandelenmarkt zijn wij huiverig, hetgeen ook blijkt uit het grote cash gedeelte dat wij nog achter de hand hebben, maar de vooruitzichten voor de faciliterende sector voor oliebedrijven zijn florissant. De investering in SBM is voor de lange termijn en wij hanteren momenteel een koersdoel van 21 euro.
Update: Mediq en Nedap
Mediq en Nedap zijn relatief ongevoelig voor het economische klimaat. Beide fondsen staan in de plus en keren dit jaar nog een bovengemiddeld dividend uit.
Update: Grontmij
WIj houden vast aan onze verwachting van de bekendmaking van een kapitaalemissie op de AvA op 9 maart.
Volgen
Bent u geïnteresseerd in het beleggen in individuele aandelen en heeft u niet dagelijks de tijd om de beurs te volgen, dan is Hedgevestor wellicht wat voor u. Er wordt gestreefd naar een absoluut positief rendement.
U kunt Hedgevestor gratis volgen op http://forum.dekritischebelegger.nl/forum/aandelen/hedgevestor.
Ook kunt u de portefeuille per e-mail volgen. Dit kunt u doen door u aan te melden als forumlid: http://forum.dekritischebelegger.nl/forum/register.php
Plaats vervolgens een reactie in het draadje http://forum.dekritischebelegger.nl/forum/aandelen/aanvraag-hedgeinvestor waarbij u kenbaar maakt dat u de updates van de portefeuille per e-mail wilt ontvangen.
Vergeet niet een reactie te plaatsten op :
http://forum.dekritischebelegger.nl/forum/aandelen/aanvraag-hedgeinvestor
Open aub geen nieuwe draadjes, maar maak u interesse kenbaar op de link hierboven.
Daarnaast kunt u het forum volgen op Twitter: http://twitter.com/Beursforum
Ik zou graag de updates ontvangen van hedgevestor
Beste volgers/bezoekers,
Bijgaand een update van het performanceoverzicht van Hedgevestor. De winst is verder opgelopen naar € 7.994 oftwel een rendement van 7,99%.
Attachments:
Hedgevestor_4_maart_2012.jpg
Resultaten_Hedgevestor_4_maart_2012.jpgBeste volgers van Hedgevestor,
Bijgaand een update over de portefeuille en het performance-overzicht.
Wij hebben nog altijd veel cash in de portefeuille. Timing is cruciaal en voorlopig zijn wij zeer content met de performance van de Hedgevestor portefeuile.
Grontmij
Begin dit jaar hebben wij een short positie ingenomen op het aandeel Grontmij in afwachting van de volgens ons onvermijdelijke claim-emissie.
Vrijdag 9 maart maakte Grontmij bij de bekendmaking van haar jaarcijfers inderdaad bekend dat zij in de loop van dit jaar een claim emissie gaat uitgeven ter waarde van 80 miljoen euro. Dit leidt naar verwachting tot een verwatering van 250 tot 300 procent van de uitstaande aanden. Voor een snelle verdiscontering in de aandelenkoers was het te preferenen indien de emissie direct van start ging. Door het uitstellen van het (onvermijdelijke) tijdstip van de emissie, waardoor bestaande aandeelhouders terughoudend zijn om aandelen te verkopen om zodoende op de emissie datum op een (veel) lager niveau extra aandelen bij te kunnen kopen, is een koersval op korte termijn vermeden.
De jaarcijfers waren echter tegenvallend. Grontmij rapporteerde een netto verlies van 56 miljoen euro en ziet geen verbetering in 2012. Dit impliceert dat de emissie onvoldoende is om de huidige verliezen te pareren…Positief voor Grontmij was het gegeven dat het bedrijf een herfinanciering van de krediet faciliteit van 180 miljoen van de banken heeft gekregen. Echter, de banken profiteren uiteraard hiervan. De rente vergoeding is omhoog gegaan met 1,5 procent.
De vooruitzichten voor de bouwsector in Nederland blijven onverminderd somber.
Wij handhaven onze short positie in Grontmij.
Met vriendelijke groet,
Hedgevestor
Rendementen uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst.
Attachments:
Resultaten_Hedgevestor_15_maart_2012.jpg
Hedgevestor_15_maart_2012.jpg
Je moet ingelogd zijn om een reactie op dit onderwerp te kunnen geven.
